>> 東方證券-東方戰(zhàn)略觀察周報：遙見春草色-230316
| 上傳日期： |
2023/3/17 |
大小： |
456KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
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作者： |
王仲堯,孫金霞,曹靖楠 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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研究結(jié)論
中國調(diào)解下，伊朗-沙特自2016年后首次恢復(fù)外交關(guān)系。短期而言，沙特和伊朗在北京選擇和解，凸顯中國的國際地位和聲望，驗證中國作為地緣調(diào)停人的身份。中國已于2月24日發(fā)布《關(guān)于政治解決烏克蘭危機的中國立場》文件，未來在止戰(zhàn)促談中的重要性更加被期待。中期來講，調(diào)解伊朗與沙特對中東地區(qū)沖突風(fēng)險降溫，中國將與相關(guān)各方在能源安全、參與沙特基建計劃、推進伊核協(xié)議歐洲部分恢復(fù)中共同受益。長期看，中國在調(diào)解沙特與伊朗、在地中海東岸事務(wù)中顯現(xiàn)影響之后，如何進一步推動創(chuàng)造全球和平穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境？外交部長秦剛在3月7日記者會上，著重強調(diào)“共謀安全，共促發(fā)展”。
美方限制中資企業(yè)在美經(jīng)營料將遭遇合憲性挑戰(zhàn)：（1）參眾兩院推出的TIkTok限制法案，參議院版本RESTRICT法案將TikTok的威脅重要程度對標(biāo)華為、中興，要求授權(quán)美國商務(wù)部檢查后視情況否決，來自“任何外國反對勢力”信息與通訊技術(shù)相關(guān)交易，并公布否決交易背后的風(fēng)險考量。該法案未來（a）政治體制內(nèi)，國會內(nèi)獲兩黨背書，白宮國家安全顧問沙利文與商務(wù)部部長雷蒙多都表示以國家安全理由支持法案，該法案推進速度阻力較小，法案的限制程度可以以華為、中興先前案例作為對標(biāo)。（b）若通過，大概率將面對合憲性挑戰(zhàn)，美民權(quán)機構(gòu)ACLU 3月1日發(fā)表聲明，稱HR503違反憲法第一修正案，影響美國民眾在TikTok上表達的言論自由；然而美最高法9名大法官中6名為保守派，法案合憲性挑戰(zhàn)可能不會得到最高法院支持。（2）美國得州禁止中俄伊朝四國相關(guān)實體得州房地產(chǎn)投資法案，在去除個人購置限制后，繼續(xù)推進。在遭到美國境內(nèi)亞裔群體反對后，3月2日法案修正；我們預(yù)期，法案后續(xù)推進將保留得州州長德桑提斯的州情咨文描述的法案目標(biāo)“限制中國政府相關(guān)實體購置房地產(chǎn)”。
荷蘭確定跟進1月27日美日荷共識，在暑期前執(zhí)行對華半導(dǎo)體制造設(shè)備出口管制，與市場預(yù)期相差不大。3月8日荷蘭貿(mào)易大臣向議會傳達，將在暑期執(zhí)行半導(dǎo)體制造設(shè)備出口管制。在該信函中，（1）實體方面，未明確荷蘭出口實體（例如ASML）和限令對象；（2）產(chǎn)品方面，點名限制DUV光刻機設(shè)備出口。ASML自2019年起就未獲得對華出口更先進的EUV生產(chǎn)設(shè)備許可。相對于1月27日美日荷談判共識限制半導(dǎo)體制造設(shè)備后市場預(yù)期，3月8日的新動向除在產(chǎn)品方面確定DUV設(shè)備外，沒有提供更多增量信息，與市場預(yù)期相差不大。
臺陸委會公布恢復(fù)兩岸空運客運航點規(guī)劃。定期航班航點規(guī)劃自3月10日開始實施，包機航點由臺交通主管部門于近日公布執(zhí)行細節(jié)后實施。在2月1日大陸方面提出優(yōu)先恢復(fù)廣州等16個兩岸直航航點建議后，臺陸委會公布了這一規(guī)劃，符合全面恢復(fù)兩岸空運客運直航需要，有利于兩岸同胞往來和合作。國臺辦進一步提出，希望中國臺灣方面順應(yīng)民意，盡快推動兩岸空中直航、海上直航及“小三通”全面正?；?，增進兩岸同胞福祉。兩岸關(guān)系自2月國民黨副主席夏立言率團訪問大陸、上海市臺辦副主任李驍東一行訪問臺北以來，延續(xù)“大交流”的態(tài)勢，良性互動增多。
伊朗向國際原子能機構(gòu)讓步，以色列游說北約各國效果不佳，伊核問題降溫：伊核問題在2月持續(xù)升級發(fā)酵后，迎來兩個降溫信號。伊朗方面，3月4日邀請國際原子能機構(gòu)主席訪問首都德黑蘭協(xié)商，結(jié)果（1）聲稱接近武器級的濃縮鈾水平（84%）為管道聚集意外；（2）讓步同意國際原子能機構(gòu)增設(shè)50%監(jiān)控設(shè)備。以色列方面，本周美以高層安全官員互訪，總理內(nèi)塔尼亞胡在歐洲各國游說，目標(biāo)均為降低對伊朗介入的條件，在伊朗達到90%濃縮鈾水平（而非北約國家主張的核武器開發(fā)完成）即對伊朗進行武裝介入，但未能說服北約國家達成共識。
風(fēng)險提示
俄烏春季戰(zhàn)事超預(yù)期升級的風(fēng)險。俄烏沖突進入第二年，疊加全球宏觀不穩(wěn)定，變數(shù)增加，極易偏離市場普遍存在的戰(zhàn)況將趨緩的預(yù)期。
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