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3月16日晚公司發(fā)布2022年業(yè)績，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入280.99億元，同比+19.05%；實現(xiàn)凈利潤47.6億元，同比+51.16%。公司擬每股分配現(xiàn)金股利1.25元，擬派發(fā)的現(xiàn)金股利數(shù)額占公司歸母凈利潤的比例為68.6%。
　　2022年：
　　實現(xiàn)營收280.99億元，同比+19.05%；
　　歸母凈利潤47.56億元，同比+51.16%；
　　剔除匯兌的歸母凈利潤37.11億元，同比+1.01%；
　　剔除匯兌及SAM的歸母凈利潤38.17億元，同比+6.73%；
　　實現(xiàn)扣非歸母凈利潤46.66億元，同比+65.69%。
　?。▍R兌收益22年10.45億元，21年-5.28億元，SAM計提1.06億元）。
　　銷售毛利率34.03%，同比-1.87pct；
　　銷售凈利率16.91%，同比+3.59pct；
　　毛利率降低主要為能源和純堿的價格上漲影響，其中能源同比漲價人民幣4.15億元，影響毛利率同比減少1.48個百分點；純堿同比漲價人民幣1.84億元，影響毛利率減少0.65個百分點。
　　2022年四季度：
　　實現(xiàn)營收76.59億元，同比+18.74%，環(huán)比+18.6%；
　　實現(xiàn)歸母凈利潤8.55億元，同比+55.30%，環(huán)比-43.7%；
　　實現(xiàn)扣非歸母凈利潤15.05億元，同比+94.59%，環(huán)比-43.5%；
　　銷售毛利率32.85%，同比+9.27pct，環(huán)比-2.08pct；
　　銷售凈利率11.15%，同比+2.62pct，環(huán)比-8.99pct。
　　（匯兌收益：4Q22，-0.18億元，3Q22，5.54億元，2Q22，6.44億元）。
　　高附加值產(chǎn)品占比持續(xù)提升：
　　2022年公司ASP提升了11.5%，對應(yīng)6.21個百分點。其中天幕玻璃占比5.2%，同比提升3.2個百分點；攝像頭玻璃占比6.98%，同比提升0.86個百分點；hud玻璃占比5%，提升0.7個百分點；夾層玻璃占比4.4%，提升1.22個百分點。
　　投資建議：高附加值產(chǎn)品占比提升帶動ASP提升，全球市占率不斷提升，龍頭優(yōu)勢不斷凸顯，預(yù)計23/24/25年分別實現(xiàn)盈利50/60/70億，對應(yīng)17.5/14.8/12.6 XPE，給予“強(qiáng)烈推薦”評級。
　　風(fēng)險提示：1）下游需求不及預(yù)期；2）盈利不及預(yù)期。