>> 東吳證券-雙碳環(huán)保行業(yè)日報：《關(guān)于進一步加強節(jié)能標準更新升級和應用實施的通知》發(fā)布，穩(wěn)步提升重點用能行業(yè)能耗限額要求-230318
| 上傳日期： |
2023/3/19 |
大?。?/td>
| 879KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
袁理 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點
重點推薦：仕凈科技，景津裝備，賽恩斯，美?？萍?，高能環(huán)境，國林科技，英科再生，三聯(lián)虹普，新奧股份，天壕環(huán)境，九豐能源，宇通重工，凱美特氣，路德環(huán)境，偉明環(huán)保，瀚藍環(huán)境，綠色動力，洪城環(huán)境，天奇股份，光大環(huán)境，中國水務，百川暢銀，福龍馬，中再資環(huán)。
建議關(guān)注：金科環(huán)境，卓越新能，山高環(huán)能，ST龍凈。
全國碳市場碳排放配額（CEA）行情：2023年3月17日，CEA漲跌幅+1.34%；收盤價56.75元/噸；成交量1001噸；成交額56805.00元。
兩會強調(diào)綠色轉(zhuǎn)型、污染防治與節(jié)能降碳，中央與地方預算資金有力支持。2023年政府工作報告指出推動發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型。深入推進環(huán)境污染防治。加強城鄉(xiāng)環(huán)境基礎設施建設，持續(xù)實施重要生態(tài)系統(tǒng)保護和修復重大工程。推進煤炭清潔高效利用和技術(shù)研發(fā)。2023年中央和地方預算草案明確，中央財政大氣污染防治資金安排330億元（較2022年+30億元），重點支持北方冬季清潔取暖。中央財政水污染防治資金安排257億元（較2022年+20億元），主要支持長江保護修復、黃河生態(tài)保護治理、重點海域綜合治理攻堅行動，做好農(nóng)村黑臭水體治理試點。
水資源稀缺價值提升，關(guān)注政府端水價市場化&企業(yè)端技術(shù)驅(qū)動水資源再生降本。聯(lián)合國近50年來規(guī)格最高的涉水專題會議將于3月22日召開，聚焦清潔飲水和可持續(xù)發(fā)展。我國生活飲用水新國標將于4月1日起實施，部分指標限值提高，供水品質(zhì)提升。關(guān)注政府端水價市場化，企業(yè)端技術(shù)驅(qū)動水價值提升。建議關(guān)注污廢水資源化切入光伏【金科環(huán)境】，重點推薦重金屬廢水處理回用【賽恩斯】，凈水臭氧設備【國林科技】。
關(guān)注泛半導體等環(huán)保設備+再生資源+天然氣+環(huán)衛(wèi)電動化賽道投資機會。（1）技術(shù)驅(qū)動設備龍頭：繼續(xù)推薦產(chǎn)業(yè)鏈安全中的環(huán)境技術(shù)價值。①光伏配套重點推薦【仕凈科技】光伏制程污染防控設備龍頭，成本、技術(shù)、品牌優(yōu)勢奠定2021年份額超75%，單位價值量5-11倍提升成長加速；水泥固碳&光伏電池片積極拓展第二成長曲線。建議關(guān)注【金科環(huán)境】水深度處理及資源化專家，膜項目實力領(lǐng)先。污廢水資源化與光伏龍頭隆基簽署合作框架協(xié)議，水指標+排污指標約束下，百億空間釋放。②半導體配套重點推薦【國林科技】臭氧設備龍頭，公司自研產(chǎn)品已實現(xiàn)國產(chǎn)替代性能基礎，樣機已進入清洗設備廠商穩(wěn)定性測試，交付放量可期。重點推薦【美?？萍肌靠諝鈨艋?，公司潔凈室產(chǎn)品滿足半導體級生產(chǎn)要求，效果對標海外龍頭。潔凈室規(guī)模擴大，高毛利耗材業(yè)務占比上升，發(fā)展穩(wěn)定性與盈利能力提升。③壓濾設備：重點推薦【景津裝備】全球壓濾機龍頭，下游新能源、砂石骨料等新興領(lǐng)域促成長，配套設備+出海貢獻新增長極。（2）再生資源：歐洲碳需求驅(qū)動：①生物油疫后餐飲修復&歐洲限制UCO進口，原料供應充裕，單位盈利回升。歐盟減碳目標持續(xù)升級，碳價維持高位，驅(qū)動生柴摻混比例提升，對棕櫚油等原料限制下，UCOME迎替代性成長良機。建議關(guān)注【卓越新能】。②再生塑料減碳顯著，歐盟強制立法要求到2025年再生PET占比不低于25%，2030年不低于30%，重點推薦【英科再生】【三聯(lián)虹普】。重金屬資源化：重點推薦【賽恩斯】重金屬污酸、污廢水治理新技術(shù)，政策驅(qū)動下游應用打開+紫金持股。危廢資源化：重點推薦【高能環(huán)境】經(jīng)濟復蘇ToB環(huán)保迎拐點+項目放量期。（3）天然氣：全球氣價回落，城燃毛差修復，繼續(xù)看好具備核心資產(chǎn)的天然氣公司。重點推薦【新奧股份】【天壕環(huán)境】【九豐能源】。（4）環(huán)衛(wèi)電動化：政策發(fā)力啟動全面電動化試點，成本壓力環(huán)節(jié)經(jīng)濟性改善降本促量。銷量空間10年50倍，22年盈峰&宇通雙寡頭占近60%。重點推薦【宇通重工】【福龍馬】。建議關(guān)注【盈峰環(huán)境】。
風險提示：政策推廣不及預期，利率超預期上升，財政支出低于預期
|
|
