>> 國盛證券-通信行業(yè)周報：英偉達GTC大會在即，重視算力+應(yīng)用側(cè)機會-230319
| 上傳日期： |
2023/3/19 |
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| 1411KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
宋嘉吉,黃瀚,邵帥 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
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本周AIGC應(yīng)用成為市場焦點，OpenAI官宣GPT-4，微軟發(fā)布帶AI助手的新版Office，百度發(fā)布文心一言。下周英偉達將召開2023開發(fā)者大會，我們將第一時間關(guān)注英偉達在AIGC應(yīng)用和高性能計算硬件的前沿信息。此外我們將持續(xù)關(guān)注中國移動、中國電信的財報，并研究運營商在5G投資、算力部署和數(shù)據(jù)要素發(fā)展的最新情況。應(yīng)該充分重視算力與應(yīng)用側(cè)的機會。算力側(cè)，超算內(nèi)部，交換機是通信效率瓶頸，交換機將強受益于AI需求；在超算中心內(nèi)部通信網(wǎng)絡(luò)升級的過程中，功耗提升是關(guān)鍵性因素之一，CPO與MPO技術(shù)是當前大廠推動的交換機升級方向；未來的AI運算將呈現(xiàn)出訓練與迭代在云端，推理與內(nèi)容生產(chǎn)梯度分布的格局變化，邊緣算力將成AI算力重要組成部分。應(yīng)用側(cè)，AI在Office上加速應(yīng)用，利好與行業(yè)巨頭合作的硬件供應(yīng)伙伴；在ChatGPT加持下，數(shù)字人具有實時、高度擬人化的文字、語音回復能力，基于AI回復的營銷系統(tǒng)有望加速滲透。
AIGC算力組合：天孚通信300394、太辰光300570、寒武紀688256、銳捷網(wǎng)絡(luò)301165、中興通訊000063、紫光股份000938。
視頻會議：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)300628、會暢通訊300578、二六三002467。
數(shù)字人：藍色光標300058、湯姆貓300459、中科金財002657、昆侖萬維300418。
數(shù)字中國核心龍頭：中國電信601728、中國聯(lián)通600050、中國移動600941。
Dell'Oro：2022年全球?qū)拵гO(shè)備支出創(chuàng)歷史新高，PON設(shè)備年收入連續(xù)五年增長。據(jù)Dell'Oro Group報告，全球?qū)拵Ы尤朐O(shè)備市場的總收入在2022年增至190億美元，同比增長17%。PON設(shè)備支出基礎(chǔ)推動整個市場的增長，2022年P(guān)ONOLT和ONT收入達到117億美元。
Dell'Oro：2022年全球電信設(shè)備市場增長放緩至3%，華為保持領(lǐng)先。市場研究公司Dell'Oro Group表示，2022年全球電信設(shè)備市場增長放緩，低于預(yù)期。盡管面臨地緣政治壓力，華為依然在全球電信設(shè)備市場保持領(lǐng)先地位。Dell'Oro預(yù)測，2023年全球電信設(shè)備仍將保持小幅增長。
風險提示：貿(mào)易摩擦加劇，5G進度不達預(yù)期。
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