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海通證券-債市情緒指數(shù)&欠配指數(shù)跟蹤:債市情緒改善,基金久期創(chuàng)年內(nèi)新高,欠配壓力緩解-230319
上傳日期:
2023/3/20
大?。?/td>
884KB
格式:
pdf 共9頁(yè)
來(lái)源:
海通證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
姜珮珊
,
孫麗萍
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告,僅限高級(jí)會(huì)員查看
摘要:
1、債市情緒指數(shù):情緒改善,超長(zhǎng)債交易較熱,基金久期創(chuàng)年內(nèi)新高
3/13~3/17當(dāng)周情緒指數(shù)繼續(xù)回升(主要是超長(zhǎng)債換手率大幅提升、中長(zhǎng)期純債基金拉久期、10Y國(guó)開(kāi)債隱含稅率下降)、為近6周新高,平滑后的債市情緒指數(shù)(4周-MA)上行(我們的數(shù)據(jù)是2016年以來(lái))。
情緒升溫的指標(biāo)有:
30Y國(guó)債換手率。
10Y國(guó)開(kāi)債隱含稅率。
交易所債市杠桿率。
中長(zhǎng)期純債型基金久期(中位數(shù),每周五數(shù)據(jù),創(chuàng)年內(nèi)新高)拉長(zhǎng)、久期分歧指數(shù)環(huán)比略降。
情緒降溫的指標(biāo)有:
10Y國(guó)開(kāi)活躍券成交額/9-10Y國(guó)開(kāi)債余額。
質(zhì)押式回購(gòu)成交量,隔夜回購(gòu)成交量占比。
銀行間債市杠桿率(年內(nèi)第二低)、保險(xiǎn)、基金和券商機(jī)構(gòu)杠桿率(環(huán)比均下降)
債市情緒亮紅燈的指標(biāo)1:30Y國(guó)債換手率,10Y國(guó)開(kāi)活躍券成交額/9-10Y國(guó)開(kāi)債余額。
債市情緒亮黃燈的指標(biāo):無(wú)。
債市情緒亮綠燈的指標(biāo):銀行間債市杠桿率。
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