久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

AI等新應(yīng)用場(chǎng)景的出現(xiàn)，有望成為未來云基建投資的重要推動(dòng)力。云基建作為算力底座持續(xù)受益于數(shù)據(jù)流量的增長(zhǎng)，AI等新應(yīng)用場(chǎng)景的出現(xiàn)有望推動(dòng)行業(yè)新一波的建設(shè)周期，疊加傳統(tǒng)投資動(dòng)能的底部復(fù)蘇，我們未來云基建行業(yè)將會(huì)呈現(xiàn)總量增長(zhǎng)疊加技術(shù)等級(jí)持續(xù)升級(jí)的趨勢(shì)。
　　AI大模型所需要的基礎(chǔ)算力投資將大大增加。根據(jù)微軟等前期對(duì)大模型的基礎(chǔ)設(shè)施投入，從體量上看，單臺(tái)GPU服務(wù)器（內(nèi)配8張A100GPU卡）及套網(wǎng)絡(luò)等產(chǎn)品整體造價(jià)有望達(dá)到170萬(wàn)元以上；以微軟提出的針對(duì)chatGPT 4.0版本看，訓(xùn)練所需約2.4萬(wàn)片A100GPU，對(duì)應(yīng)約3千臺(tái)GPU服務(wù)器（內(nèi)含8張GPU卡），參考目前產(chǎn)品價(jià)值量，我們測(cè)算上述上大模型訓(xùn)練的前期投資規(guī)?？傆?jì)有望接近50億元（含數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施投資）。服務(wù)器環(huán)節(jié)為價(jià)值彈性最高環(huán)節(jié)；網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和光模塊受益于速率升級(jí)，溫控設(shè)備隨著液冷的滲透率提升在機(jī)電設(shè)備總投入占比有望進(jìn)一步提升。
　　在AI帶動(dòng)下，我們認(rèn)為云基建產(chǎn)業(yè)鏈有望呈現(xiàn)以下趨勢(shì)：
　　數(shù)據(jù)中心：智算中心和超算中心占比有望進(jìn)一步提升、在大模型訓(xùn)練需求下，有望帶動(dòng)西部數(shù)據(jù)中心需求及上架率提升；
　　服務(wù)器：AI服務(wù)器加速出貨，占比有望快速提升；
　　網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)：IP網(wǎng)絡(luò)加速向IPV6升級(jí)，高速IB網(wǎng)絡(luò)占比進(jìn)一步提升（200G及以上加速普及），內(nèi)外部網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)加速；
　　光模塊：高速光模塊占比進(jìn)一步提升，數(shù)據(jù)中心內(nèi)部800G光模塊產(chǎn)品升級(jí)提速。
　　基礎(chǔ)設(shè)施：智算/超算中心單機(jī)柜功率進(jìn)一步提升至15KW及以上，直流供電和高功率UPS占比進(jìn)一步提升；溫控環(huán)節(jié)液冷滲透率快速提升，數(shù)據(jù)中心液冷產(chǎn)品大大增加了后期運(yùn)維的支出和維護(hù)成本（定期做腐蝕、密封性、可靠性等檢測(cè)），相較于國(guó)外企業(yè)，國(guó)產(chǎn)品牌在服務(wù)響應(yīng)效率、產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活度、運(yùn)維服務(wù)等方面更具有優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)溫控廠商未來有望占據(jù)國(guó)內(nèi)液冷市場(chǎng)主要份額（未考慮冷卻液環(huán)節(jié)）。
　　綜合以上分析，重點(diǎn)推薦國(guó)內(nèi)ICT領(lǐng)先企業(yè)【浪潮信息】、【銳捷網(wǎng)絡(luò)】、【紫光股份】、【中興通訊】、【菲菱科思】、IDC溫控企業(yè)【英維克】、【申菱環(huán)境】；IDC電源端企業(yè)：【科華數(shù)據(jù)】、【科士達(dá)】第三方【奧飛數(shù)據(jù)】；建議關(guān)注：【同飛股份】、【佳力圖】。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　一、行業(yè)投資不及預(yù)期：數(shù)據(jù)中心等應(yīng)用場(chǎng)景端投資不及預(yù)期，如果存在主要的業(yè)務(wù)場(chǎng)景投資不及預(yù)期的情況，可能會(huì)降低公司整體的景氣度；
　　二、新技術(shù)推進(jìn)不及預(yù)期：AI目前發(fā)展仍然存在較多不確定性，仍需關(guān)注應(yīng)用落地的場(chǎng)景；
　　三、芯片等原材料采購(gòu)受限；
　　四、成本端上漲，影響企業(yè)盈利能力；
　　五、宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)；
　　六、國(guó)際環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致股市大幅波動(dòng)。