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本期投資提示：
　　華安上證科創(chuàng)板芯片ETF（基金代碼：588290，場內(nèi)簡稱：科創(chuàng)芯片ETF華安）于2022年9月30日成立，于2022年10月26日上市。基金經(jīng)理為劉璇子?；鹁o密跟蹤上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)（指數(shù)代碼：000685.SH），追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小。本基金力爭使日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過0.2%，年化跟蹤誤差不超過2%。基金管理費(fèi)率0.50%，托管費(fèi)率0.10%。
　　半導(dǎo)體板塊景氣復(fù)蘇。汽車電子景氣度引領(lǐng)半導(dǎo)體行業(yè)，下游賽道需求提升。同時(shí)，汽車智能化+電動(dòng)化持續(xù)拉升汽車半導(dǎo)體景氣度，提升半導(dǎo)體需求。并且芯片市場空間廣闊，國產(chǎn)替換機(jī)會(huì)充足，發(fā)展前景廣闊。國內(nèi)晶圓廠投產(chǎn)拉動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備需求，拉動(dòng)半導(dǎo)體板塊向好。
　　上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)（SSESTARChip Index，指數(shù)代碼：000685.SH，指數(shù)簡稱：科創(chuàng)芯片）是中證指數(shù)有限公司于2022年6月13日發(fā)布。指數(shù)基日為2019年12月31日，指數(shù)基點(diǎn)為1000點(diǎn)。上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)從科創(chuàng)板上市公司中選取業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料和設(shè)備、芯片設(shè)計(jì)、芯片制造、芯片封裝和測試相關(guān)的證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板代表性芯片產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。
　　指數(shù)偏小盤風(fēng)格，指數(shù)成分股權(quán)重相對(duì)集中。科創(chuàng)芯片指數(shù)前十大成分股權(quán)重合計(jì)為60.09%，指數(shù)成分股權(quán)重相對(duì)集中。權(quán)重排名前三的股票分別為中芯國際，中微公司，瀾起科技，權(quán)重分別為10.98%、9.75%、9.20%?？苿?chuàng)芯片指數(shù)涵蓋11個(gè)申萬三級(jí)行業(yè)，其中總市值最高的行業(yè)為數(shù)字芯片設(shè)計(jì)，其次是半導(dǎo)體設(shè)備、模擬芯片設(shè)計(jì)。從權(quán)重分布來看，權(quán)重占比最高的行業(yè)數(shù)字芯片設(shè)計(jì)，占比為38.67%，半導(dǎo)體設(shè)備、集成電路制造、模擬芯片設(shè)計(jì)權(quán)重占比分別為18.70%、16.82%、10.13%。
　　科創(chuàng)芯片指數(shù)業(yè)績呈現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益特點(diǎn)，2023年以來跑贏同類型芯片主題指數(shù)。2019/12/31至2023/3/14的投資區(qū)間內(nèi)，科創(chuàng)芯片指數(shù)累計(jì)收益率為30.98%，收益表現(xiàn)顯著優(yōu)于市場主要寬基指數(shù)：滬深300、中證500和中證全指?？苿?chuàng)芯片指數(shù)年化波動(dòng)率為42.73%，和寬基指數(shù)相比波動(dòng)性更大?？紤]風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，科創(chuàng)芯片的年化夏普比率較高，為0.42，說明其在單位風(fēng)險(xiǎn)下的收益能力較強(qiáng)?？苿?chuàng)芯片指數(shù)自2023年起表現(xiàn)良好，累計(jì)收益率為22.96%，最大回撤為6.57%，優(yōu)于其他同類型芯片主題指數(shù)。
　　科創(chuàng)芯片指數(shù)成分股研發(fā)強(qiáng)度較為突出。相比于滬深300、中證500，科創(chuàng)芯片指數(shù)成分股研發(fā)支出占比較高。在研發(fā)支出占比超過30%、超過20%和超過10%的成分股中，科創(chuàng)芯片指數(shù)成分股權(quán)重占比最高，分別為13.58%、24.13%和32.56%?？苿?chuàng)芯片指數(shù)中95.64%權(quán)重的成分股研發(fā)支出占比超過5%，遠(yuǎn)高于滬深300和中證500指數(shù)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告對(duì)于基金產(chǎn)品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；此外，基金管理人的歷史業(yè)績與表現(xiàn)不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動(dòng)、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。