>> 申萬宏源-指數(shù)基金產(chǎn)品研究系列報告之一百五十六：ChatGPT如火如荼，人工智能引領(lǐng)新一輪科技革命-230316
| 上傳日期： |
2023/3/16 |
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| 985KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
宋施怡,鄧虎 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本期投資提示：
政策、技術(shù)、需求三輪驅(qū)動下，人工智能主題配置價值突顯。人工智能覆蓋領(lǐng)域較為廣闊，包括計算機(jī)視覺，自然語言處理，知識工程，數(shù)據(jù)科學(xué)等。據(jù)Forrester、羅蘭貝格統(tǒng)計，全球AI市場規(guī)模將在2025年達(dá)到3萬億美元；2016-2025年市場規(guī)模增速可能高達(dá)43%。人工智能正在成為新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的重要驅(qū)動力量，正與眾多行業(yè)深度融合，成為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的新支點。
我國2017年7月發(fā)布的《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》中，將人工智能提升至國家戰(zhàn)略層面，并在文中規(guī)劃了2030年的人工智能發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，到2030年人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1萬億元，并將帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過10萬億元。截止到2022年，我國人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模已達(dá)到5080億元，相較于2018年的2288億元，增長了122.05%，連續(xù)5年保持穩(wěn)定增長。我國在人工智能方面的人才投入還是論文產(chǎn)出方面都位居世界首位。
中證人工智能主題指數(shù)（CSIArtificial Intelligence Index，指數(shù)簡稱：CSI人工智，指數(shù)代碼：930713）從滬深市場中選取50只為人工智能提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的公司中市值較大、流動性較好且具有行業(yè)代表性的公司股票作為樣本股，反映人工智能主題公司的整體表現(xiàn)。以中證人工智能主題指數(shù)為標(biāo)的的華夏人工智能AIETF（基金代碼：515070）自ChatGPT概念火爆以來，基金份額增長明顯。
中證人工智能主題指數(shù)偏中小盤風(fēng)格，集中于計算機(jī)，電子行業(yè)。截止至2023年3月2日，中證人工智能主題指數(shù)成分股共50只，平均總市值為436.90億元。人工智能主題指數(shù)中，計算機(jī)、電子行業(yè)權(quán)重占比分別為68.05%和22.37%。人工智能主題指數(shù)前十大成分股權(quán)重合計47.53%，權(quán)重股集中度較高。權(quán)重排名前三的股票分別為?？低?、科大訊飛和韋爾股份，權(quán)重分別為10.15%、7.62%、5.18%。
預(yù)計未來兩年中證人工智能主題指數(shù)盈利能力保持穩(wěn)定增長。預(yù)計2023年、2024年中證人工智能指數(shù)主營業(yè)務(wù)收入達(dá)到7493.62億元、8851.89億元，預(yù)計增速分別為17.3%和18.1%。預(yù)計2023年、2024年歸母凈利潤達(dá)到652.2億元、845.52億元，預(yù)計增速分別為45.42%和29.64%，高于歷史增速。
中證人工智能主題指數(shù)歷史表現(xiàn)優(yōu)于市場寬基指數(shù)，具有高收益、高波動的特征。2012/6/29（CS人工智指數(shù)基日）至2023/3/2的投資區(qū)間內(nèi)，中證人工智能主題指數(shù)累計收益率達(dá)到195.50%，年化收益率為11.01%，高于同期滬深300，中證500以及中證全指。中證人工智能指數(shù)在該區(qū)間的年化波動率較高，也高于市場主要寬基指數(shù)，總體呈現(xiàn)出高風(fēng)險，高收益的特點。中證人工智能主題指數(shù)的夏普比率為0.48，高于市場主要寬基指數(shù)，說明其在單位風(fēng)險下的收益能力較強(qiáng)。
風(fēng)險提示：本報告對于基金產(chǎn)品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；此外，基金管理人的歷史業(yè)績與表現(xiàn)不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動風(fēng)險；本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。
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