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本期投資提示：
　　華寶中證100ETF（基金代碼：562000，場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱(chēng)：中證100ETF基金）于2022年7月21日成立，于2022年8月1日上市。基金經(jīng)理為陳建華。基金緊密跟蹤中證100指數(shù)（指數(shù)代碼：000903），追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小。基金管理費(fèi)率0.50%，托管費(fèi)率0.15%。截至2023年1月11日，華寶中證100 ETF規(guī)模達(dá)到8.60億元，較上市之日起增加了65.85%，過(guò)去7個(gè)交易日的日均成交額為0.44億元。華寶中證100ETF在全市場(chǎng)9只同標(biāo)的ETF產(chǎn)品中規(guī)模最大，流動(dòng)性最好。
　　中證100指數(shù)（CSI 100 Index，指數(shù)簡(jiǎn)稱(chēng)：中證100，指數(shù)代碼：000903）從滬深市場(chǎng)中選取100只市值較大、流動(dòng)性較好且具有行業(yè)代表性的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映滬深市場(chǎng)核心龍頭上市公司證券的整體表現(xiàn)。
　　中證100指數(shù)修訂，行業(yè)龍頭聚集，行業(yè)配置更加均衡，成為煥然一新的全市場(chǎng)核心藍(lán)籌指數(shù)。2022年6月，中證100指數(shù)進(jìn)行成分股調(diào)整。此次調(diào)整共涉及45只成分股，占到中證100成分股數(shù)量的45%，調(diào)整成分股所占權(quán)重為29.52%，調(diào)整比例較大。中證100指數(shù)調(diào)倉(cāng)換股中大幅降低了傳統(tǒng)行業(yè)權(quán)重，共調(diào)出13只非銀金融股、12只銀行股、7只食品飲料股和其他12只成分股。全新納入芯片龍頭：中芯國(guó)際、軍工航天龍頭：航發(fā)動(dòng)力等新興行業(yè)龍頭股，更能表征新時(shí)代下中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新方式。
　　修訂后的中證100指數(shù)新興成長(zhǎng)性行業(yè)占比顯著提高。修訂后的中證100指數(shù)行業(yè)食品飲料以及金融行業(yè)占比有所下降，食品飲料行業(yè)占比從18.07%下降至10.16%，銀行、非銀金融行業(yè)占比則從15.49%、11.85%下降5.75%、6.69%。與此同時(shí)，成長(zhǎng)性行業(yè)占比更高，電力設(shè)備行業(yè)的占比從原來(lái)的11.65%上升至14.83%。醫(yī)藥生物行業(yè)占比同樣有所上升，從6.85%上升至8.74%。
　　修訂后的中證100指數(shù)歷史收益較為穩(wěn)健。2011/12/30至2022/12/30的投資區(qū)間內(nèi)，中證100指數(shù)累計(jì)收益率達(dá)到119.49%，高于同期上證50、滬深300和中證500指數(shù)。同期中證100指數(shù)的年化波動(dòng)率也低于上證50和中證500。從風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益看，中證100指數(shù)年化夏普比率為0.33，明顯高于其他3只指數(shù)，可見(jiàn)其在單位風(fēng)險(xiǎn)下的收益能力更強(qiáng)。整體而言中證100指數(shù)歷史收益表現(xiàn)較優(yōu)。
　　中證100指數(shù)成分股龍頭企業(yè)盈利能力優(yōu)勢(shì)明顯，在多個(gè)大類(lèi)行業(yè)的ROE表現(xiàn)突出。與滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)相比，中證100指數(shù)成分股在幾乎所有行業(yè)都有盈利能力優(yōu)勢(shì)。根據(jù)2022年三季度財(cái)報(bào)，中證100指數(shù)的所有個(gè)股平均ROE和ROE中位數(shù)分別達(dá)到19.76%和16.09%，同期滬深300指數(shù)分別為15.53%和13.16%，上證50指數(shù)分別為18.44%和14.05%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告對(duì)于基金產(chǎn)品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開(kāi)信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；此外，基金管理人的歷史業(yè)績(jī)與表現(xiàn)不代表未來(lái)；指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場(chǎng)波動(dòng)、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對(duì)任何指數(shù)樣本股的推薦。