>> 信達(dá)證券-權(quán)益市場資金流向追蹤(2023W11)：TMT共識持續(xù)凝聚-230326
| 上傳日期： |
2023/3/26 |
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| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明 |
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本周寬基指數(shù)集體收漲，成長風(fēng)格持續(xù)強(qiáng)勢。受益于信創(chuàng)、AI、數(shù)字經(jīng)濟(jì)多重利好+央行超預(yù)期降準(zhǔn)，TMT板塊維持了此前熱度，收獲主力、主動、杠桿資金共同關(guān)注。從公募基金持倉角度來看，TMT子板塊當(dāng)前倉位遠(yuǎn)未達(dá)歷史峰值，仍有抬升余地；但同時仍需警惕交易擁擠度指標(biāo)對回撤風(fēng)險的提示。
公募：截至2023/3/24，主動權(quán)益型平均測算倉位86.74%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均測算倉位88.86%、87.21%、84.97%。主動權(quán)益型基金行業(yè)配置方面：TMT共識持續(xù)凝聚，電新倉位仍處于下降通道。低倉位基金方面：“固收+”基金測算倉位23.14%。受市場行情等因素影響，2022年主動權(quán)益型基金發(fā)行數(shù)量及規(guī)模不及以往，2023年新發(fā)可期。
私募：截至2023年2月底，私募證券投資基金規(guī)模5.63萬億元。截至2023年2月底，華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)成份基金平均股票倉位70.89%，較1月末下降0.34pct。
保險：1月估算倉位13.36%，相較上年底上行幅度較大。
信托：2022Q4估算倉位4.43%，持平2022Q1。
大中小單：外圍形勢依舊嚴(yán)峻，主力流出幅度縮窄。行業(yè)方面：計算機(jī)繼續(xù)強(qiáng)勢，中字頭趨弱。分歧個股：（1）主力（超大單+大單）凈流入&中小單凈流出：浪潮信息、中國平安、科大訊飛、滬電股份等。（2）主力（超大單+大單）凈流出&中小單凈流入：中國聯(lián)通、中油資本、東方財富、中芯國際、中國電信等。分歧行業(yè)：（1）主力（超大單+大單）凈流入&中小單凈流出：計算機(jī)、煤炭、食飲、綜合金融（2）主力（超大單+大單）凈流出&中小單凈流入：醫(yī)藥、機(jī)械、基礎(chǔ)化工、通信、建筑等。主動資金方面：2023W11周主買凈額-561億元，TMT板塊主買繼續(xù)居前。（1）個股：當(dāng)周主動資金更看好浪潮信息、中科曙光、?？低暋⒖拼笥嶏w、京東方A等標(biāo)的，中國聯(lián)通、中國電信、東方財富、中油資本、中國建筑等標(biāo)的遭大幅凈流出。（2）行業(yè)：主買凈額居前的行業(yè)有：電子、計算機(jī)、傳媒、家電、通信；流出較多的行業(yè)有：醫(yī)藥、建筑、基礎(chǔ)化工、機(jī)械、電力及公用事業(yè)等。
外資：北向資金當(dāng)周共計凈流入約109.50億元，其中滬股通凈流入約48.83億元，深股通凈流入約60.68億元。年初以來北向資金累計凈流入約1755.23億元，3月以來凈流入約249.75億元。行業(yè)方面：2023W11北向流入電子、電新、醫(yī)藥等。
兩融：兩融交易活躍度提升，融資余額穩(wěn)步上行。截至2023/3/23，滬深兩市兩融余額16006億元，其中融資余額15050億元。行業(yè)方面：本周兩融資金流向TMT幅度提升。
一級首發(fā)：2023M3以來滬深上市新股共計19只，首發(fā)募資金額約203.82億元。
限售解禁：2023M3滬深限售解禁金額預(yù)計約3250億元。
產(chǎn)業(yè)資本：2023M3以來重要股東凈減持約337億元。
風(fēng)險因素：結(jié)論基于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算，受市場不確定性影響可能存在失效風(fēng)險。
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