>> 光大證券-基金市場周報：TMT板塊持續(xù)受資金青睞，消費基礎設施REITs政策落地-230327
| 上傳日期： |
2023/3/27 |
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| 2512KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
| 下載權限： |
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主動偏股基金倉位高頻估測結果顯示TMT板塊持續(xù)受資金青睞。作為國內重要的機構投資者之一，近期主動偏股基金的股票倉位變化是市場熱衷于關注和跟蹤的話題。但是公募基金對于倉位的披露頻率較低，因此投資者往往在公開信息的基礎上采用各種定量方法進行相對高頻的倉位測算，我們分別構建各只基金的模擬組合提升倉位估算的準確程度，衡量主動偏股基金整體倉位的變動趨勢，并且在此基礎上進一步測算其在各行業(yè)賽道的最新投向偏好。
本周主動偏股基金倉位震蕩下行，較上周下滑0.77pcts，公用事業(yè)、通信行業(yè)獲資金增配，醫(yī)藥生物、商貿零售板塊遭減持。進一步的，我們觀察主動偏股基金近一年在部分熱門行業(yè)倉位的百分位數變化，TMT板塊中的傳媒、計算機、電子、通信行業(yè)開年以來持續(xù)受到資金青睞，倉位估測結果亦保持高位，電力設備行業(yè)短期倉位波動明顯，汽車行業(yè)自二月底以來持續(xù)遭到資金減持。
消費基礎設施納入公募REITs試點范圍。2023年3月24日，證監(jiān)會發(fā)布《關于進一步推進基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）常態(tài)化發(fā)行相關工作的通知》，共提出4方面12條措施推進REITs常態(tài)化發(fā)行工作。重點強調加快推進市場體系建設，研究支持增強消費能力、改善消費條件、創(chuàng)新消費場景的消費基礎設施發(fā)行基礎設施REITs。優(yōu)先支持百貨商場、購物中心、農貿市場等城鄉(xiāng)商業(yè)網點項目，保障基本民生的社區(qū)商業(yè)項目發(fā)行基礎設施REITs。
市場表現(xiàn)綜述：大類資產方面，本周（下文如無特殊說明，本周均指代2023.3.20-2023.3.24）權益市場指數上行，原油、黃金價格上漲。行業(yè)方面，本周傳媒、電子、計算機漲幅居前，鋼鐵、建筑裝飾小幅下跌。
基金產品發(fā)行情況：本周國內市場新成立基金33只，合計發(fā)行份額為253.62億份，股混基金發(fā)行份額占比為29.64%。本周新成立債券型基金5只、混合型基金14只、股票型基金9只、REITs2只、國際(QDII)基金2只、FOF基金1只。全市場新發(fā)行基金30只，從類型來看，股票型基金12只、FOF基金8只、混合型基金8只、債券型基金2只。
基金產品表現(xiàn)跟蹤：長期行業(yè)主題基金指數方面，本周TMT、新能源基金指數表現(xiàn)突出。截至2023年3月24日，本周TMT、新能源主題基金指數分別上漲3.17%、2.57%。股票被動指數型基金的凈值漲跌幅中位數為1.69%，游戲ETF漲幅居前。本周中證REITs指數下跌0.72%。
ETF市場跟蹤：股票型ETF本周收益中位數為1.81%，資金凈流出1.93億元。港股ETF本周收益中位數為2.78%，資金凈流入16.26億元?？缇矱TF本周收益中位數為1.23%，資金凈流出1.04億元。商品型ETF本周收益中位數為1.64%，資金凈流入5.13億元。寬基ETF方面，創(chuàng)業(yè)板主題ETF資金凈流入明顯，合計流入42.41億元。行業(yè)ETF方面，新能源主題ETF資金凈流入明顯，合計流入17.53億元。
風險提示：報告數據均來自于歷史公開數據整理分析，存在失效的風險；歷史業(yè)績不代表未來；基于定量模型測算基金倉位結果，和實際倉位存在差異。
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