久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2022年年報
　　22全年業(yè)績符合預期，新能源市場高景氣有望持續(xù)拉升長期業(yè)績。22全年，公司實現(xiàn)營收32.7億元，yoy+98%，歸母凈利潤1.1億元，yoy+323%，扣非歸母凈利潤1.8億元，yoy+214%，其中，22Q4實現(xiàn)營收12.9億元，yoy+171%，歸母凈利潤0.4億元，yoy+190%。受益于新能源汽車、光伏、充電樁等新能源市場需求旺盛，以及海光電子并表，疊加公司持續(xù)加大擴產及研發(fā)力度，公司22全年業(yè)績實現(xiàn)快速增長。
　　新能源磁性元件需求旺盛，公司業(yè)務實現(xiàn)高增長。公司磁性元件業(yè)務22全年營收達24.3億元，同增165%，主要是因為新能源領域產品主導拉動高增長。未來，新能源磁性元件市場有望迎來供需格局雙邊優(yōu)化，需求端，新能源汽車、光伏儲能、充電樁領域磁性元件市場規(guī)模將持續(xù)高增長；供給端，國內磁性元件市場份額有望向頭部供應商集中。供需格局雙邊優(yōu)化背景下，公司持續(xù)加大擴產及研發(fā)投入力度，22年實現(xiàn)安徽可立克順利投產，成功研發(fā)光儲、充電樁、新能源汽車等多領域新品，未來，公司有望憑借資金、規(guī)模優(yōu)勢，深度受益新能源市場高景氣度。
　　并購海光電子強強聯(lián)合，海光電子盈利能力已見改善拐點。公司于22Q3取得海光電子控制權，與海光電子存在產品結構、客戶、改善融資等多方面協(xié)同效應。22年海光電子盈利能力已見改善拐點，其自購買日至22年期末營收、凈利潤分別達9.46億元、0.21億元，對應凈利率提升至2%（20、21年凈利率為0.2%、-0.6%），海光電子擬于安徽馬鞍山設立全資子公司作為其生產基地，該舉措有望實現(xiàn)降低成本、綁定客戶雙效并舉，帶動海光電子盈利能力穩(wěn)步提升。
　　盈利預測與投資評級：新能源車、光伏儲能、充電樁等領域需求強勁打開增長天花板，公司并購海光電子強強聯(lián)合，成長確定性增強。我們維持公司23/24年的盈利預測，23-25年歸母凈利潤為3.99/5.61/7.04億元，當前市值對應PE分別為22/16/12倍，維持“買入”評級。
　　風險提示：下游市場需求不及預期；行業(yè)競爭加劇；原材料價格上漲；投資損益波動風險。