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華泰觀點(diǎn)：關(guān)注中國對(duì)鎂光網(wǎng)絡(luò)安全審查和日本半導(dǎo)體設(shè)備出口政策
　　上周，中國網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室宣布啟動(dòng)鎂光網(wǎng)絡(luò)安全審查。鎂光是全球第三大存儲(chǔ)廠，建議關(guān)注調(diào)查是否會(huì)影響三星、海力士、鎂光、長(zhǎng)存、長(zhǎng)鑫等全球主要存儲(chǔ)廠在華份額。A/H上市公司中，兆易、君正、東芯等有部分替代產(chǎn)品。據(jù)招股書，21年江波龍采購鎂光存儲(chǔ)晶圓約31億元，占采購額比例超33%，建議留意審查影響。上周日本政府宣布修訂輸出貿(mào)易管理令，對(duì)主要用于14nm及以下的6類23項(xiàng)先進(jìn)芯片制造設(shè)備采取出口許可制度，日本政府預(yù)計(jì)7月生效。我們認(rèn)為生效后日本半導(dǎo)體設(shè)備相關(guān)出口政策基本和美國對(duì)齊，中國發(fā)展14nm以下先進(jìn)工藝難度進(jìn)一步上升。
　　高頻數(shù)據(jù)&板塊新聞：關(guān)注3月存儲(chǔ)價(jià)格和1-2月國內(nèi)手機(jī)出貨量下跌
　　高頻數(shù)據(jù)方面，截至上周五，TMT板塊A股總成交金額比例降至43%（WoW:-6pct），市場(chǎng)交易情緒較前一周減弱。3月主流DDR4產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格平均跌幅擴(kuò)大至8.90%（2月前值為-5.96%），主流TLCNAND產(chǎn)品價(jià)格平均跌幅擴(kuò)大至15.2%（2月前值為-3.5%）。鎂光在業(yè)績(jī)會(huì)上預(yù)計(jì)，庫存水位將在2Q23見頂。根據(jù)IDC，中國大陸1-2月智能手機(jī)出貨量4,017.9萬臺(tái)，同比跌22.5%。關(guān)注兩會(huì)后新政策對(duì)手機(jī)需求的刺激作用。上周蘋果WWDC2023定檔6月舉辦，建議關(guān)注蘋果MR產(chǎn)業(yè)鏈公司。
　　A股：SW電子下跌1.2%，跑輸上證指數(shù)（+0.2%）
　　上周全部A股日均成交額合計(jì)10,083億元，環(huán)比上漲0.6%。電子板塊漲幅居前企業(yè)包括：海光信息（+16.5%）、中微公司（+15.1%）、華海清科（+11.0%）；跌幅居前企業(yè)包括：思瑞浦（-11.8%）、通富微電（-10.4%）、樂鑫科技（-9.0%）。北向資金上周合計(jì)凈流入105億元，主要增持長(zhǎng)電科技、京東方A、歌爾股份，減持工業(yè)富聯(lián)、大華股份、北方華創(chuàng)。TMT其它板塊，SW通信跌1.5%，SW計(jì)算機(jī)漲1.2%，SW傳媒漲2.4%。
　　港股：恒生科技指數(shù)上漲1.9%，跑輸恒生指數(shù)（+2.4%）
　　上周全部港股日均成交額合計(jì)1,036億港元，環(huán)比上漲12.4%。恒生科技主要成分股中漲幅居前的企業(yè)包括：阿里巴巴-SW（+17.7%）、微博-SW（+16.5%）、小鵬汽車-W（+12.0%）；其他跌幅居前企業(yè)包括：平安好醫(yī)生（-11.3%）、阿里健康（-11.0%）、京東健康（-9.5%）。傳媒互聯(lián)網(wǎng)板塊，快手漲6.2%，美團(tuán)漲2.4%，騰訊漲2.4%，百度跌3.7%。南向資金上周合計(jì)凈流入168億港元，主要增持騰訊控股、美團(tuán)-W、金山軟件，減持舜宇光學(xué)科技、中興通訊、中芯國際。
　　海外：納斯達(dá)克中概股上漲4.7%，納指上漲3.4%，標(biāo)普500上漲3.5%
　　上周納斯達(dá)克中概股漲4.7%，納指漲3.4%，標(biāo)普500漲3.5%，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲3.5%。十年期美債利率上升10bp至3.48%。半導(dǎo)體板塊漲幅居前為英特爾（+11.3%）、英飛凌（+9.8%）、科天（+6.4%），跌幅較大的為東京電子（-1.9%）、鎂光（-1.3%）、臺(tái)積電（-1.1%）?；ヂ?lián)網(wǎng)板塊：亞馬遜漲5.3%，SEA漲5.1%，Meta漲2.9%，谷歌跌1.6%。美股汽車板塊：蔚來漲15.9%，小鵬漲15.5%，特斯拉漲9.0%，理想漲6.7%。上周比特幣漲3.6%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：海外疫情升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，宏觀下行風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新品滲透不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。本研報(bào)中涉及到未上市公司或未覆蓋個(gè)股內(nèi)容，均系對(duì)其客觀公開信息的整理，并不代表本研究團(tuán)隊(duì)對(duì)該公司、該股票的推薦或覆蓋。