>> 萬聯(lián)證券-傳媒行業(yè)周觀點：《原神》、《荒野行動》登上日本年度手游收入TOP10，AI安全受到行業(yè)重視-230403
| 上傳日期： |
2023/4/3 |
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| 1998KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
夏清瑩 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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行業(yè)核心觀點：
上周傳媒行業(yè)（申萬）上漲2.41%，居市場第4位，跑贏滬深300指數(shù)。兩款中國游戲入榜日本手游TOP10，國產(chǎn)游戲競爭優(yōu)勢凸顯。去年中國游戲市場版號限制，新游數(shù)量不及預(yù)期，但米哈游《原神》和網(wǎng)易《荒野行動》成功登上2022年日本手游年收入TOP10榜單，充分凸顯出國產(chǎn)游戲的質(zhì)量優(yōu)勢，建議關(guān)注海外游戲市場競爭趨勢。AI安全受重視，產(chǎn)業(yè)化落地速度或?qū)p緩。上周，上千位產(chǎn)學研大咖呼吁暫停先進AI系統(tǒng)研發(fā)，以及OpenAI被美國科技倫理組織（CAIDP）要求禁止商業(yè)化，這體現(xiàn)出AI的發(fā)展進步迅速，其安全也受到了充分的重視。人們對AI安全性的擔憂亦是AI技術(shù)進步的阻力，AI產(chǎn)業(yè)化落地速度或?qū)p緩。
投資要點：
游戲：1）《2022-2023中國游戲企業(yè)研發(fā)競爭力報告》發(fā)布。中國自主研發(fā)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)嶋H銷售收入2223.77億元，同比下降13.07%。2）《Famitsu手游白皮書2023》發(fā)布。米哈游《原神》和網(wǎng)易《荒野行動》成功登上2022年日本手游年收入TOP10榜單。3）騰訊端游《疾風之刃》宣布停運。停運原因為開放商ALL-M無法繼續(xù)維持正常運營及版本研發(fā)工作。
元宇宙：1）Circana發(fā)布2月美國游戲市場報告。當月電子游戲內(nèi)容、硬件和配件上的支出總額達到46億美元，較去年同期增長6%。其中，硬件消費增長了68%，內(nèi)容消費僅增長了1%。2）蘋果新頭顯面向100位高管做內(nèi)部演示。3）亮風臺國產(chǎn)自主AR眼鏡入藏中國共產(chǎn)黨歷史展覽館。
互聯(lián)網(wǎng)：1）馬斯克等大咖聯(lián)名呼吁暫停先進AI系統(tǒng)研發(fā)。2）OpenAI被要求禁止商業(yè)化。3）首屆中國AIGC產(chǎn)業(yè)峰會舉辦。
財報數(shù)據(jù)：1）吉比特發(fā)布2022年財報。2022年吉比特營收51.68億元，同比增長11.88%，歸母凈利潤為14.61億元，同比減少0.52%。2）心動公司發(fā)布2022年財報。2022年心動公司營收34.31億元，同比增長26.9%；毛利18.35億元，同比增長49.7%；公司權(quán)益持有人應(yīng)占虧損5.53億元，同比收窄35.9%。
投資建議：順應(yīng)政策的嚴監(jiān)管環(huán)境推動行業(yè)改革，把握后疫情時代及Z世代帶來的創(chuàng)新需求。1）游戲：看好2023年游戲市場回暖以及電競行業(yè)發(fā)展。2）影視院線：電影行業(yè)將迎來復(fù)蘇，影院創(chuàng)新服務(wù)帶來新收入，重點關(guān)注龍頭院線個股；3）影視劇集：劇集市場“提質(zhì)減量”，建議關(guān)注擁有較強內(nèi)容打造能力的個股；4）廣告營銷：梯媒仍為2023年核心賽道，重點關(guān)注梯媒個股，推薦關(guān)注影院廣告等線下渠道復(fù)蘇。5）元宇宙：政策加碼，相關(guān)技術(shù)快速發(fā)展，建議關(guān)注AIGC催化。
風險因素：政策環(huán)境變化；消費復(fù)蘇不及預(yù)期；市場競爭加??；創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)用不及預(yù)期；商譽減值風險。
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