>> 華西證券-計算機行業(yè)周觀點-他山之石：海外GPT應用模式實踐-230402
| 上傳日期： |
2023/4/3 |
大?。?/td>
| 2375KB |
| 格式： |
pdf 共34頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
本周觀點:
一、海外GPT應用模式實踐
?。?）AIGC-SaaS模式：內(nèi)容生成（AIGC）是GPT最基礎的功能，在營銷、文檔、圖片、游戲、影視等領域都有較為成熟的應用，商業(yè)模式一般為SaaS訂閱，典型如Jasper、Notion AI等。
（2）MaaS服務模式：大模型基于優(yōu)越的識別、總結、生成等能力的結合，能夠充分賦能B端客戶服務、數(shù)據(jù)分析、安全（如微軟Azure Security）等場景，應用于金融、營銷、游戲、互聯(lián)網(wǎng)等領域，商業(yè)模式為MaaS （模型即服務）模式。典型如Findly.ai（數(shù)據(jù)分析）、Robin AI（法律合同）、Opensight（智能客服）等。
（3）MaaS服務應用案例：B端場景中，對內(nèi)，MaaS服務解放生產(chǎn)力、顯著提升工作效率、降低人力成本。對外，MaaS服務顯著提升C端/小B端用戶的使用體驗，有利于應用者形成競爭優(yōu)勢。目前GPT已在社交、電商、教育、金融、零售等場景下出現(xiàn)了首批應用案例。典型如BuzzFeed（新聞生成）、Salesforce（客戶關系管理）、Legible（閱讀搜索）、摩根士丹利（金融對內(nèi)）、彭博GPT（金融對外）、Brex（財稅）、DAXExpress（醫(yī)療）、Yourmove（社交）、Shopify（電商）等。
二、微軟GPT-4測試論文要點總結
微軟團隊發(fā)布論文《 Sparks of Artificial GeneralIntelligence: Early experiments with GPT-4》，報告了對GPT-4早期版本的測試內(nèi)容。他們認為，GPT-4可以被視為通用人工智能（AGI）的早期版本。GPT-4在測試中具有驚艷的表現(xiàn)，GPT-4不僅掌握語言，還可以解決多個領域新穎和困難的任務。GPT-4具有多模態(tài)能力、跨學科組合能力、高超的編程能力、基本的數(shù)學能力、外界互動/調(diào)用API的能力以及良好的與人類交互的良好能力。
三、投資建議
根據(jù)海外應用落地實踐，推薦兩條主線：
1、具備AI算法商業(yè)落地，具有MaaS商業(yè)模式潛力的廠商。重點推薦科大訊飛、拓爾思，其他受益標的為：百度、三六零、云從科技、海天瑞聲、昆侖萬維、格靈深瞳、大華股份、海康威視等。
2、MaaS應用方向映射，受益標的包括:（1）辦公軟件類:金山辦公、萬興科技、福昕軟件、當虹科技、彩訊股份、致遠互聯(lián)、泛微網(wǎng)絡等；（2）工業(yè)軟件類:漢得信息、廣聯(lián)達、用友網(wǎng)絡、賽意信息等；（3）AI+電商如：吉宏股份、焦點科技、光云科技、返利科技等；AI+律政：通達海、金橋信息、華宇軟件等；AI+醫(yī)療：嘉和美康等；AI+閱讀：掌閱科技、中文在線等；AI+金融：同花順、東方財富等；AI+財稅：稅友股份、金財互聯(lián)等。
投資建議
重申堅定看好云計算SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢的龍頭公司，積極推薦以下七條投資主線：1、信創(chuàng)：國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫領軍太極股份，國產(chǎn)WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤組聯(lián)合覆蓋），國產(chǎn)服務器龍頭中科曙光，“中國芯”海光信息。其他受益標的還包括：1)信創(chuàng)軟件：中國軟件、用友網(wǎng)絡、星環(huán)科技、海量數(shù)據(jù)、麒麟信安等。2)信創(chuàng)硬件：中國長城、龍芯中科、拓維信息、神州數(shù)碼等。2、新能源IT：重點推薦新能源SaaS龍頭國能日新、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵東方電子、能源互聯(lián)網(wǎng)唯一標的朗新科技（通信組聯(lián)合覆蓋）。3、金融科技：重點推薦證券IT恒生電子，此外宇信科技、長亮科技、同花順均迎景氣上行。4、智能駕駛：重點推薦智能座艙龍頭德賽西威（汽車組聯(lián)合覆蓋）、座艙+駕駛OS龍頭中科創(chuàng)達、此外高精度地圖領軍四維圖新為重點受益標的。5、人工智能：重點推薦智能語音龍頭科大訊飛。6、網(wǎng)絡安全：重點推薦商密+自研芯片三未信安，新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作為細分新興安全龍頭也將深度受益，其他受益標的包括：啟明星辰、美亞柏科等。7、云計算SaaS：重點推薦企業(yè)級SaaS龍頭用友網(wǎng)絡、辦公軟件龍頭金山辦公（與中小盤聯(lián)合覆蓋）、超融合領軍深信服。
風險提示
市場系統(tǒng)性風險、科技創(chuàng)新政策落地不及預期、中美博弈突發(fā)事件。
|
|
