>> 中郵證券-計算機行業(yè)點評報告：貴州算力擴張超10倍，AI底座帶來的重大機會-230404
| 上傳日期： |
2023/4/4 |
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| 555KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
中郵證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
孫業(yè)亮 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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貴州算力迎來爆發(fā)式擴張
貴州省大數(shù)據(jù)發(fā)展管理局發(fā)布《關(guān)于印發(fā)面向全國的算力保障基地建設(shè)規(guī)劃的通知》。從能力指標(biāo)、質(zhì)量指標(biāo)、結(jié)構(gòu)指標(biāo)、通道指標(biāo)、產(chǎn)業(yè)指標(biāo)等5個維度提出未來三年的建設(shè)目標(biāo)。5大指標(biāo)均為爆發(fā)式擴張，其中機架規(guī)模從10.8萬架提高到80萬架，三年時間擴張達(dá)7倍；算力總規(guī)模從0.81 EFLOPS提高至10 EFLOPS，擴張超11倍；大數(shù)據(jù)交易市場規(guī)模從3億元提高至100億元，增長達(dá)32倍。
AI進入“大模型”時代，算力需求高速增長
AI進入“大模型”時代。OpenAI自發(fā)布GPT1.0模型之后，一直在持續(xù)迭代，陸續(xù)發(fā)布GPT2.0、GPT3.0和GPT 3.5，近期發(fā)布GPT4.0是其持續(xù)投入AI大模型的必然階段。相比前幾個模型，GPT-4的參數(shù)量更大，模型迭代時間更長，也能夠給出更準(zhǔn)確的結(jié)果。新版本的發(fā)布是大模型循序漸進發(fā)展的必然成果，未來大模型將成為AI開發(fā)范式。
中國智能算力規(guī)模正在高速增長。IDC預(yù)測2022年智能算力規(guī)模將達(dá)到268.0 EFLOPS，超過通用算力規(guī)模，預(yù)計到2026年智能算力規(guī)模將進入ZFLOPS級別，達(dá)到1,271.4 EFLOPS。2021-2026年期間，預(yù)計中國智能算力規(guī)模年復(fù)合增長率達(dá)52.3%，同期通用算力規(guī)模年復(fù)合增長率為18.5%。
AI算力進入大建設(shè)時代，IDC廠商深度收益
多項政策掀起智算中心建設(shè)布局浪潮，數(shù)據(jù)中心迎來新一輪大建設(shè)時代。根據(jù)國家信息中心聯(lián)合浪潮信息發(fā)布的《智能計算中心創(chuàng)新發(fā)展指南》，目前全國超過30個城市在建或籌建智算中心。近日，科技部也表態(tài)推動算力網(wǎng)建設(shè)，打造超算、智算的算力底座。
隨著AI大模型研發(fā)和AI應(yīng)用的落地，算力的大規(guī)模需求將沖破數(shù)據(jù)中心行業(yè)現(xiàn)有天花板，IDC廠商有望充分受益。
GPU是AI算力的支撐，我們看好IDC與芯片廠商合作的機會。2022年1月，優(yōu)刻得與高性能通用GPU芯片企業(yè)沐曦達(dá)成戰(zhàn)略合作；2022年8月，萬國數(shù)據(jù)與GPU創(chuàng)企壁仞科技達(dá)成合作，共同打造算力平臺；2023年3月，光環(huán)新網(wǎng)和光環(huán)云與摩爾線程達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同打造AIGC算力網(wǎng)絡(luò)；首都在線正在和國內(nèi)領(lǐng)先的GPU廠商深度合作，共同開發(fā)面向AI大算力的國產(chǎn)化解決方案。
投資建議
算力資源是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要底座。隨著AI與數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，算力規(guī)模不斷擴大，需求持續(xù)攀升，算力結(jié)構(gòu)也隨之不斷演化。我們認(rèn)為，“服務(wù)器-IDC-云服務(wù)”整體板塊都會享受AI拉動的算力提升行業(yè)β。本次我們重點推薦IDC廠商，建議關(guān)注：
（1）首都在線：海外巨頭增長恢復(fù)中，建設(shè)新一代GPU算力平臺。與燧原科技達(dá)成深度合作，共同展開對大模型MaaS展開聯(lián)合攻關(guān)。
?。?）優(yōu)刻得：與游戲巨頭合作，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)恢復(fù)較快，算力儲備充足。
?。?）光環(huán)新網(wǎng)：與AWS深度綁定，與海外AI巨頭konw-how合作，目前處于互聯(lián)網(wǎng)復(fù)蘇階段，AI算力消納支撐較快。
（4）銅牛信息：北京市國資委旗下算力平臺唯一標(biāo)的，將承擔(dān)北京數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記/國資云/AI算力平臺建設(shè)，彈性或?qū)⒎浅４蟆?br> ?。?）奧飛數(shù)據(jù)：深度綁定互聯(lián)網(wǎng)巨頭，百度AI算力采購量或?qū)⒙w現(xiàn)。
風(fēng)險提示
行業(yè)競爭加??；AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；AI應(yīng)用落地不及預(yù)期；資本開支不及預(yù)期等。
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