>> 長城國瑞證券-機(jī)械設(shè)備行業(yè)雙周報2023年第7期總第28期：Open AI領(lǐng)投挪威人形機(jī)器人公司，應(yīng)用場景落地有望打開零部件市場空間-230404
| 上傳日期： |
2023/4/4 |
大小： |
1186KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
長城國瑞證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
黃文忠 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
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行業(yè)回顧
報告期內(nèi)（2023/3/18-2023/3/31）機(jī)械設(shè)備行業(yè)上漲1.59%，跑輸滬深300指數(shù)0.74pct，二級子行業(yè)中自動化設(shè)備、通用設(shè)備、專用設(shè)備、工程機(jī)械、軌交設(shè)備分別變動4.85%、1.78%、1.34%、-0.76%、-2.55%。重點(diǎn)跟蹤的三級子行業(yè)中，激光設(shè)備、機(jī)器人、機(jī)床工具、鋰電專用設(shè)備、工控設(shè)備、光伏加工設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備分別變動8.82%、7.94%、5.09%、3.82%、3.07%、2.33%、-1.21%。
2023年初至報告期末機(jī)械設(shè)備的五個二級子行業(yè)中，軌交設(shè)備漲幅最大，為16.02%。重點(diǎn)跟蹤的七個三級子行業(yè)中，激光設(shè)備和半導(dǎo)體設(shè)備漲幅居前，分別為27.07%和14.68%。
報告期內(nèi)（2023/3/18-2023/3/31），機(jī)械設(shè)備成交額占兩市成交額比重為5.1%，成交額位于長江一級行業(yè)第7位。報告期內(nèi)計(jì)算機(jī)、電子、電力及新能源設(shè)備成交額位列前三位，占比分別為16.2%、15.0%、6.6%。
個股方面，報告期內(nèi)健麾信息、致遠(yuǎn)新能、美亞光電、麥克奧迪、厚普股份漲幅居前，分別上漲27.5%、23.5%、22.1%、21.0%、20.0%。
估值方面，截至2023年3月31日，機(jī)械設(shè)備行業(yè)動態(tài)市盈率為31.60倍，處于歷史61.1%的分位水平，較2023年3月17日的32.02倍下降0.42，估值位于申萬一級行業(yè)第11名的水平。二級子行業(yè)中，自動化設(shè)備估值水平最高，為43.04倍。重點(diǎn)跟蹤的三級子行業(yè)中機(jī)床工具和機(jī)器人估值水平較高，分別為74.65倍、77.61倍。
本期觀點(diǎn)
Open AI領(lǐng)投挪威人形機(jī)器人公司，應(yīng)用場景落地有望打開零部件市場空間。當(dāng)?shù)貢r間規(guī)模為2350萬美元，由Open AI創(chuàng)業(yè)基金領(lǐng)投，老虎環(huán)球和一個由Sandwater、Alliance Ventures和Skagerak Capital等挪威投資者組成的財團(tuán)也參與了投資。據(jù)了解，1X打算利用這筆資金來加大其即將推出的雙足機(jī)器人模型NEO的研發(fā)力度，以及在挪威和北美大規(guī)模生產(chǎn)其首款輪式商用機(jī)器人EVE。
在2021年的Tesla AIDay上，馬斯克公布了人形機(jī)器人TeslaBot（Optimus）的概念。2022年8月11日，小米秋季新品發(fā)布會上官宣了首款全尺寸人形仿生機(jī)器人CyberOne。但市場對人形機(jī)器人的落地場景與實(shí)際應(yīng)用存在一定的擔(dān)憂。
1X首席執(zhí)行官在2022年7月的一次采訪中表示，人形機(jī)器人的實(shí)際應(yīng)用需要滿足三個基本準(zhǔn)則：安全、具備工作能力以及相對低的價格。人形機(jī)器人和工業(yè)機(jī)器人的主要區(qū)別是安全性，工業(yè)機(jī)器人的移動速度較快，只能按照程序預(yù)設(shè)的運(yùn)動軌跡移動，對周圍環(huán)境的感知能力不足，因此只能在工廠環(huán)境中使用，而人形機(jī)器人需要以柔和、自然的方式與人互動。1X首席執(zhí)行官表示：1X機(jī)器人首先希望進(jìn)入安保、零售、物流和醫(yī)療領(lǐng)域，計(jì)劃未來為一家安保公司提供140臺機(jī)器人，在醫(yī)療保健領(lǐng)域，1X機(jī)器人將能夠?qū)崿F(xiàn)使用輪椅、穿衣等簡單的護(hù)理工作。
OpenAI領(lǐng)投人形機(jī)器人公司，有望加強(qiáng)ChatGPT自然語言模型與人形機(jī)器人的結(jié)合，提高人形機(jī)器人的智能化水平與工作能力，有望推動人形機(jī)器人應(yīng)用場景的實(shí)際落地。從制造角度看，人形機(jī)器人的核心零部件為傳感器、控制器、伺服電機(jī)、減速器等，人形機(jī)器人的實(shí)際落地有望推動相關(guān)零部件企業(yè)打開市場空間。
風(fēng)險提示：
人形機(jī)器人發(fā)展速度不及預(yù)期；ChatGPT與人形機(jī)器人結(jié)合不及預(yù)期；各國政府禁用ChatGPT模型。
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