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1、市場估值
　　截至2023年4月7日，滬深300指數(shù)股債收益差為5.26%，位于均值+1倍標(biāo)準(zhǔn)差附近，仍處于歷史高位，從中長期角度來看具備較高投資價(jià)值。
　　截至2023年4月7日，主要指數(shù)中，上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指PE（TTM）分別為9.77倍、12.33、23.95倍和36.36倍，分別位于歷史36.43%、45.87%、19.68%和10.32%分位數(shù)。
　　從相對估值來看，截至2023年4月7日，創(chuàng)業(yè)板指相對于滬深300指數(shù)相對PE為2.95倍，位于歷史8.17%分位數(shù)，相對PB為3.50倍，位于歷史48.32%分位數(shù)。創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)相對于上證50指數(shù)相對PE為3.59倍，位于歷史10.91%分位數(shù)，相對PB為4.39倍，位于歷史33.25%分位數(shù)。
　　2、資金流動觀察
　　上周，北向資金凈流出30.72億元。上周北向資金流入較多的行業(yè)包括非銀金融、電力設(shè)備、農(nóng)林牧漁等，分別流入20.4億元、17.8億元、9.5億元，與此同時，北向資金在電子、計(jì)算機(jī)、傳媒等行業(yè)分別流出26.5億元、18.6億元、15.9億元。
　　3、量化組合績效跟蹤
　　上周，方正金工滬深300指數(shù)增強(qiáng)組合周超額收益為-0.63%，中證500指數(shù)增強(qiáng)組合周超額收益為-0.32%，中證1000指數(shù)增強(qiáng)組合周超額收益為-0.85%，885001優(yōu)選組合周超額收益為-2.39%（基準(zhǔn)為Wind偏股混合型基金指數(shù)885001）。
　　今年以來，滬深300指數(shù)增強(qiáng)組合超額收益為-0.41%，中證500指數(shù)增強(qiáng)組合超額收益為-0.47%，中證1000指數(shù)增強(qiáng)組合超額收益為1.51%，885001優(yōu)選組合超額收益為0.20%。
　　4、量價(jià)因子績效跟蹤
　　根據(jù)方正金工多因子系列研究報(bào)告，各量價(jià)因子樣本外整體表現(xiàn)出色，今年以來“適度冒險(xiǎn)”因子多空對沖收益為10.10%，“完整潮汐”因子多空對沖收益為6.95%，“勇攀高峰”因子多空對沖收益為5.65%，“球隊(duì)硬幣”因子多空對沖收益為14.66%，“云開霧散”因子多空對沖收益為5.28%，“飛蛾撲火”因子多空對沖收益為10.17%，“草木皆兵”因子多空對沖收益為9.30%，“水中行舟”因子多空對沖收益為2.54%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　本報(bào)告基于歷史數(shù)據(jù)分析，歷史規(guī)律未來可能存在失效的風(fēng)險(xiǎn)；市場可能發(fā)生超預(yù)期變化；各驅(qū)動因子受環(huán)境影響可能存在階段性失效的風(fēng)險(xiǎn)。