>> 方正證券-創(chuàng)業(yè)板成長指數(shù)投資價值分析：優(yōu)選個股增強指數(shù)收益，估值低位反彈潛力可期-230323
| 上傳日期： |
2023/3/24 |
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| 1757KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
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作者： |
曹春曉,劉洋 |
| 下載權限： |
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創(chuàng)業(yè)板匯聚新經濟領域龍頭企業(yè)，鑄就創(chuàng)新資本成長引擎。創(chuàng)業(yè)板自成立以來發(fā)展迅速，上市企業(yè)數(shù)量和總市值持續(xù)增長，在A股市場地位不斷提升。創(chuàng)業(yè)板改革和注冊制的實施為創(chuàng)業(yè)板注入新的生機活力，助力創(chuàng)業(yè)板市場進一步發(fā)展。創(chuàng)業(yè)板踐行創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，覆蓋高成長性企業(yè)，匯聚行業(yè)龍頭公司，科技屬性和新經濟特征明顯。近期板塊估值處于歷史低位，今年以來融資余額持續(xù)增長，成交額持續(xù)提升。
創(chuàng)業(yè)板成長指數(shù)聚集盈利能力龍頭企業(yè)，長期業(yè)績及牛市行情收益彈性高，是創(chuàng)業(yè)板指在動量成長風格方面的“增強版”。創(chuàng)業(yè)板成長指數(shù)從深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板的上市公司中選取50只作為指數(shù)樣本；行業(yè)側重于電力設備和生物醫(yī)藥等新經濟賽道，成長與動量因子暴露更高，權重集中度高、業(yè)績成長增速高：估值分位低于同期的寬基指數(shù)，估值吸引力較強；前十大權重股包括寧德時代、匯川技術、邁瑞醫(yī)療等公司；自2019年7月以來，指數(shù)累計上漲93.23%，長期業(yè)績優(yōu)于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和科創(chuàng)50指數(shù)，上漲行情收益彈性高；歷史經驗來看，估值觸及低位后，指數(shù)有較高概率走出持續(xù)強勁反彈行情。
華夏創(chuàng)業(yè)板成長ETF（159967）是目前市場唯一一只跟蹤創(chuàng)業(yè)板成長指數(shù)ETF產品，A類聯(lián)接基金代碼為007474，C類聯(lián)接基金代碼為007475。該基金由基金經理榮膺管理，成立于2019年6月21日，截至2023年3月21日產品規(guī)模為34.69億元。華夏基金指數(shù)團隊產品規(guī)模行業(yè)領先，布局多元主題矩陣。截至2023年2月底公司共發(fā)行管理了124只指數(shù)產品，涵蓋股票指數(shù)、債券指數(shù)、QDII指數(shù)、商品指數(shù)、增強指數(shù)五大資產或策略方向，合計管理規(guī)模3203.64億元，指數(shù)團隊管理經驗豐富。
風險提示
華夏創(chuàng)業(yè)板成長ETF是華夏基金旗下的產品，華夏基金管理有限公司目前是方正證券研究業(yè)務的簽約客戶。本報告基于基金產品的歷史數(shù)據(jù)進行分析，不構成任何投資建議。
宏觀經濟不及預期、海外市場大幅波動、歷史經驗不代表未來。
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