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1、市場估值
　　截至2023年2月17日，滬深300指數(shù)股債收益差為8.48%，略低于均值+1倍標(biāo)準(zhǔn)差，仍處于歷史高位，從中長期角度來看具備較高投資價(jià)值。
　　截至2023年2月17日，主要指數(shù)中，上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指PE（TTM）分別為9.59倍、11.79、24.00倍和40.79倍，分別位于歷史31.06%、34.26%、19.52%和22.12%分位數(shù)。
　　從相對估值來看，截至2023年2月17日，創(chuàng)業(yè)板指相對于滬深300指數(shù)相對PE為3.46倍，位于歷史26.87%分位數(shù)，相對PB為3.71倍，位于歷史51.51%分位數(shù)。創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)相對于上證50指數(shù)相對PE為4.03倍，位于歷史20.94%分位數(shù)，相對PB為4.65倍，位于歷史38.04%分位數(shù)。
　　2、資金流動觀察
　　上周，北向資金凈流入82.51億元。上周北向資金流入較多的行業(yè)包括食品飲料、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)等，分別流入28.1億元、27.2億元、25.1億元，與此同時(shí)，北向資金在農(nóng)林牧漁、公用事業(yè)、銀行等行業(yè)分別流出13.6億元、12.3億元、8.6億元。
　　3、量化組合績效跟蹤
　　上周，方正金工量化組合表現(xiàn)如下所示，其中滬深300指數(shù)增強(qiáng)組合周超額收益為0.50%，中證500指數(shù)增強(qiáng)組合周超額收益為0.96%，中證1000指數(shù)增強(qiáng)組合周超額收益為0.90%，885001優(yōu)選組合周超額收益為0.77%（基準(zhǔn)為Wind偏股混合型基金指數(shù)885001）。
　　今年以來，滬深300指數(shù)增強(qiáng)組合超額收益為0.06%，中證500指數(shù)增強(qiáng)組合超額收益為1.15%，中證1000指數(shù)增強(qiáng)組合超額收益為1.33%，885001優(yōu)選組合超額收益為2.90%。
　　4、量價(jià)因子績效跟蹤
　　根據(jù)方正金工多因子系列研究報(bào)告，各量價(jià)因子樣本外整體表現(xiàn)出色，今年以來“適度冒險(xiǎn)”因子多空對沖收益為4.07%，“完整潮汐”因子多空對沖收益為5.56%，“勇攀高峰”因子多空對沖收益為2.53%，“球隊(duì)硬幣”因子多空對沖收益為10.08%，“云開霧散”因子多空對沖收益為5.62%，“飛蛾撲火”因子多空對沖收益為8.39%，“草木皆兵”因子多空對沖收益為3.98%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　本報(bào)告基于歷史數(shù)據(jù)分析，歷史規(guī)律未來可能存在失效的風(fēng)險(xiǎn)；市場可能發(fā)生超預(yù)期變化；各驅(qū)動因子受環(huán)境影響可能存在階段性失效的風(fēng)險(xiǎn)。