久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

周觀點(diǎn)：推薦歐派家居、志邦家居、]索菲亞、晨光股份、豪悅護(hù)理。1）家居：正如我們上周所寫觀點(diǎn)中提示：“板塊回調(diào)，我們認(rèn)為上行邏輯依然健康，建議積極配置?！敝厣昕春眉揖影鍓K1年+維度趨勢向上，我們維持“業(yè)績改善伴隨估值中樞抬升將是貫穿全年的趨勢”觀點(diǎn)不變。短期來看，我們預(yù)計(jì)近期接單依然較好，且從門店接單傳導(dǎo)至工廠有一定時(shí)滯，預(yù)計(jì)Q2開始將逐步迎來基本面的實(shí)質(zhì)性改善。全年維度，我們看好23年需求回補(bǔ)空間和時(shí)間。家居作為典型的大件可選且裝修次序靠后的品類，在城鎮(zhèn)化&改善型需求驅(qū)動(dòng)下，需求具備修復(fù)彈性、時(shí)間維度具備持續(xù)性。公司推薦定制板塊歐派家居、志邦家居、索菲亞、金牌廚柜，軟體推薦喜臨門、慕思股份、敏華控股、顧家家居，建議關(guān)注受益于竣工邏輯大宗業(yè)務(wù)占比高的江山歐派、皮阿諾、王力安防，家居賣場龍頭美凱龍、居然之家，以及受益于智能化滲透率提升的國產(chǎn)衛(wèi)浴龍頭箭牌家居。2）必選：持續(xù)推薦文創(chuàng)龍頭晨光股份，我們認(rèn)為公司今年傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)恢復(fù)性增長趨勢不變，看好公司品類和渠道創(chuàng)新發(fā)展，全球化進(jìn)程穩(wěn)進(jìn)。個(gè)護(hù)推薦全國擴(kuò)張深化、電商高增的百亞股份，以及原材料價(jià)格回落后有望帶來盈利彈性的紙尿褲代工龍頭豪悅護(hù)理。3）造紙包裝：據(jù)紙業(yè)網(wǎng)報(bào)道，UPM烏拉圭210萬噸新闊葉漿線近期已達(dá)到投產(chǎn)技術(shù)要求。近期漿價(jià)已快速回落，漿紙系成本壓力明顯改善；二季度進(jìn)入紙張消費(fèi)淡季，靜待后續(xù)需求回暖。持續(xù)看好今年噸紙盈利逐步改善趨勢，建議關(guān)注太陽紙業(yè)、山鷹國際、仙鶴股份、華旺科技。包裝板塊建議關(guān)注大包裝龍頭裕同科技。4）新型煙草：據(jù)深圳海關(guān)官網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2023年1-2月深圳出口電子煙71億元，同比增長38.9%，占全國電子煙出口總值的66.9%，其中對美國出口22.9億元，同比下降20.1%，對歐盟出口12.6億元，同比增長186.2%，對英國出口10.2億元，同比增長90%。1-2月電子煙出口維持較高景氣，歐洲市場增長亮眼，我們認(rèn)為主要為一次性電子煙產(chǎn)品出貨增長驅(qū)動(dòng)。英美煙草于22年下半年開始于歐洲市場推出一次性產(chǎn)品，短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)份額顯著提升，23年銷售額有望保持快速增長趨勢，建議關(guān)注綁定大型煙草客戶的電子煙制造龍頭思摩爾國際。
　　輕工制造板塊（2023.4.3-2023.4.7）表現(xiàn)跑輸市場。截止2023年4月7日過去一周，輕工制造行業(yè)指數(shù)上漲1.00%，滬深300指數(shù)上漲1.79%，整體跑輸市場。輕工制造細(xì)分板塊中，家居用品行業(yè)指數(shù)+4.06%，造紙行業(yè)指數(shù)+0.47%，文娛用品行業(yè)指數(shù)-0.83%，包裝印刷行業(yè)指數(shù)-2.17%。
　　家居：TDI、MDI、聚醚價(jià)格下降，海運(yùn)費(fèi)上漲。成本方面，化工原料方面，TDI、MDI、聚醚市場價(jià)格環(huán)比分別-0.9%、-2.2%、-3.7%。五金原料銅價(jià)環(huán)比-0.7%。海運(yùn)費(fèi)CCFI:美西航線海運(yùn)指數(shù)環(huán)比+1.4%。
　　造紙：主要紙種價(jià)格下跌，期貨漿價(jià)下跌。紙價(jià)方面，截至2023年4月7日過去一周，雙膠紙價(jià)格，晨鳴紙業(yè)6900元/噸(下跌100元/噸)，太陽紙業(yè)4760元/噸(下跌50元/噸)；白卡紙價(jià)格，晨鳴紙業(yè)4650元/噸(下跌50元/噸)，博匯紙業(yè)4760元/噸(下跌50元/噸)；銅版紙價(jià)格，晨鳴紙業(yè)6400元/噸(持平)，太陽紙業(yè)6450元/噸(下跌100元/噸)。東莞玖龍地龍瓦楞紙3750元/噸(持平)，東莞玖龍地龍?？ㄏ浒寮?500元/噸（下跌300元/噸）。成本方面，天津玖龍廢黃板紙收購價(jià)格為1410元/噸（持平）；紙漿期貨價(jià)格為5658元/噸（下跌82.8元/噸）；巴西金魚闊葉漿價(jià)格為820美元/噸（持平），智利銀星針葉漿價(jià)格為815美元/噸（持平）。庫存方面，截止2023年3月31日過去一周，白卡紙工廠周庫存為90.38萬噸，環(huán)比上漲2.46萬噸；雙膠紙庫存41.56萬噸，環(huán)比下降1.27萬噸。進(jìn)口方面，紙漿2月進(jìn)口數(shù)量256萬噸，同比增長8.02%。文化用紙2月雙膠紙進(jìn)口量22.75千噸，同比減少43.25%；包裝紙方面，2月箱板紙進(jìn)口量13.04萬噸，同比下降44.74%，12月瓦楞紙進(jìn)口量49.57萬噸，同比增長181.8%。
　　包裝：1-2月規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)量同比上漲，鋁價(jià)上漲，馬口鐵價(jià)格持平。需求方面，1-2月規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)量164.03億件，同比+4.57%。成本方面，截至2023年3月31日，馬口鐵天津富仁SPCC0.18900鍍錫板卷價(jià)格6950元/噸（持平），A00鋁價(jià)格18612.5元/噸（上漲52.5元/噸）。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：地產(chǎn)銷售下滑風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格大幅上漲風(fēng)險(xiǎn)。