>> 國泰君安-中小盤周報(2023年4月第2周)：推薦關(guān)注AI基礎(chǔ)設(shè)施細(xì)分主題-230408
| 上傳日期： |
2023/4/9 |
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| 1560KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
周天樂 |
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AI基礎(chǔ)設(shè)施表現(xiàn)更佳，推薦服務(wù)器溫控和電源等細(xì)分主題。4月第2周，萬得AIGC指數(shù)振幅達(dá)到了8.74%，較上周提高了2.28pct，但仍然上漲了1.78%。其中AI場景相關(guān)個股表現(xiàn)較差，如湯姆貓下跌了1.95%，最大回撤達(dá)到19.07%；而AI基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)個股表現(xiàn)更好，如寒武紀(jì)上漲了21.27%，最大回撤為10.38%。我們認(rèn)為AI基礎(chǔ)設(shè)施主題表現(xiàn)更優(yōu)的原因是其業(yè)績兌現(xiàn)確定性更高、節(jié)奏更快，另外ChatGPTPlus停止注冊也催化了相關(guān)標(biāo)的市場表現(xiàn)。推薦服務(wù)器溫控和服務(wù)器電源主題。
通信、電子行業(yè)周表現(xiàn)較好。4月第2周，從行業(yè)來看，通信（申萬）、電子（申萬）行業(yè)市場表現(xiàn)較好，周漲幅分別為7.94%、6.69%。通信行業(yè)：本次算力建設(shè)周期中，光通信/光模塊增長彈性明顯，同時算力芯片升級，推動超算中心內(nèi)部數(shù)據(jù)交換網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)和帶寬的持續(xù)升級，光模塊向800G、1.6T加速迭代。當(dāng)前光通信產(chǎn)業(yè)持續(xù)加速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)龍頭及具備扎實技術(shù)儲備的行業(yè)新星有望提速發(fā)展。電子行業(yè)：消費電子領(lǐng)域，2023年度全球開發(fā)者大會（WWDC23）將于北京時間6月6日召開，有望推出iOS17等軟件產(chǎn)品及15英寸版MacBook Air等硬件產(chǎn)品；面板領(lǐng)域，3月全球液晶電池面板價格持續(xù)上漲，43寸以下/50-58寸/65&75寸面板分別漲價1-2美元/5美元/10美元；AI領(lǐng)域，IDC預(yù)計2023年中國人工智能市場支出規(guī)模將達(dá)到147.5億美元。
4月第2周，中小盤指數(shù)小幅上漲，表現(xiàn)強于大盤指數(shù)。4月第2周，中證1000/中證500/上證50/深證100/滬深300單周漲幅分別為+2.43%/+1.97%/+0.86%/+1.46%/+1.79%，中小盤指數(shù)表現(xiàn)強于大盤指數(shù)。4月第2周滬深京三市交易情緒向好，北向資金交易呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)，全周總交易額為2737.27億元。專精特新指數(shù)、中證1000指數(shù)、滬深300指數(shù)小幅上漲，單周漲幅分別為+1.48%/+2.43%/+1.79%
4月第2周中小盤指數(shù)資金凈流入較上周增加，整體A股龍虎榜活躍度下降。4月第2周中小盤指數(shù)呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)，中證1000/中證500凈主動買入額分別為-152.16億元/-70.70億元，資金流入額分別較上周增加106.97億元/72.36億元。中證1000和中證500電子、非銀金融、通信等行業(yè)凈資金流入增幅較大。
風(fēng)險提示：1）穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策落地情況不及預(yù)期；2）市場需求減弱帶來風(fēng)險偏好下行。
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