久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

概倫電子是全球知名的EDA企業(yè)，主營(yíng)制造類(lèi)和設(shè)計(jì)類(lèi)EDA、半導(dǎo)體器件特性測(cè)試儀器和半導(dǎo)工程服務(wù)等，相關(guān)產(chǎn)品已在全球領(lǐng)先的代工廠、存儲(chǔ)器廠商等大量使用。概倫電子發(fā)布2022年年報(bào)，結(jié)合公告信息，點(diǎn)評(píng)如下：
　　 2022全年業(yè)績(jī)符合預(yù)期，22Q4單季度營(yíng)收和利潤(rùn)環(huán)比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。公司2022年?duì)I收2.79億元，同比+43.68%，營(yíng)收高增長(zhǎng)主要系半導(dǎo)體工程服務(wù)貢獻(xiàn)，歸母凈利潤(rùn)4489萬(wàn)元，同比+56.92%，扣非歸母凈利潤(rùn)3208萬(wàn)元，同比+38.34%，毛利率86.37%，同比-5.59pcts，全年毛利率下降主要系毛利率相對(duì)較低的工程服務(wù)占比提升，凈利率15.6%，同比+1.24pcts。單季度來(lái)看，公司22Q4營(yíng)收1.08億元，同比+56.22%/環(huán)比+77%，歸母凈利潤(rùn)1434萬(wàn)元，同比+6.41%/環(huán)比+17.18%，扣非歸母凈利潤(rùn)782萬(wàn)元，同比-28.44%/環(huán)比+10.06%，毛利率81.09%，同比-9.26pcts/環(huán)比-12.85pcts，凈利率13.13%，同比-4.19pcts/環(huán)比-6.97pcts。
　　全年境內(nèi)客戶營(yíng)收首超境外，22年一站式工程服務(wù)解決方案營(yíng)收大幅增長(zhǎng)。22年公司境內(nèi)客戶收入占比55.75%，同比+8.12pcts，首次超過(guò)境外收入。22年公司制造類(lèi)EDA/設(shè)計(jì)類(lèi)EDA/測(cè)試儀器/工程服務(wù)營(yíng)收占比分別為37.6%/27.9%/22.1%/11.8%，其中一站式工程服務(wù)解決方案營(yíng)收3290萬(wàn)元，同比+410.4%，其中境內(nèi)收入同比+240.6%，客戶數(shù)量和單客收入雙增長(zhǎng)。
　　制造類(lèi)和設(shè)計(jì)類(lèi)逐步規(guī)劃全流程平臺(tái)方案，擴(kuò)大投資版圖確保戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)。制造類(lèi)EDA方面，公司預(yù)計(jì)23年推出面向可制造性設(shè)計(jì)（DFM）的EDA工具，未來(lái)望聯(lián)合EDA生態(tài)伙伴打造制造端全流程EDA解決方案。設(shè)計(jì)類(lèi)EDA方面，NanoDesigner電路設(shè)計(jì)平臺(tái)可提供全定制存儲(chǔ)和模擬/混合信號(hào)IC設(shè)計(jì)環(huán)境，即將推出數(shù)字仿真EDA工具，并聯(lián)合EDA伙伴逐步建立數(shù)字全流程。公司投資了上海思爾芯、伴芯科技、啟芯、新語(yǔ)、東方晶源、鴻之微、泛利科技等數(shù)家EDA公司，為全流程解決方案落地奠定基礎(chǔ)。
　　投資建議。概倫電子是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的EDA廠商，前期在器件建模和電路仿真驗(yàn)證兩大領(lǐng)域取得突破，未來(lái)將逐步向全流程EDA廠商發(fā)展。我們預(yù)計(jì)23-25年公司營(yíng)業(yè)收入為3.9/5.38/7.34億元，考慮到23-25年股份支付費(fèi)用為0.42/0.31/0.17億元，表觀歸母凈利潤(rùn)為0.16/0.48/0.89億元，對(duì)應(yīng)EPS為0.04/0.11/0.21元，對(duì)應(yīng)PE為1015.5/343.1/186.4倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)、研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力降低的風(fēng)險(xiǎn)、宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。