>> 海通證券-金融工程周報(bào)：絕對(duì)收益產(chǎn)品及策略周報(bào)-230410
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
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| 1133KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
馮佳睿,黃雨薇 |
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固收+產(chǎn)品業(yè)績跟蹤。截至2023.04.07，全市場共有1397只固收+基金，規(guī)模合計(jì)21105.09億元。本周（2023.04.03-2023.04.07，下同）共發(fā)行1只新產(chǎn)品，類型為偏債混合型基金。混合債券型一級(jí)基金、混合債券型二級(jí)基金、偏債混合型基金、靈活配置型基金、債券型FOF基金和混合型FOF基金本周的業(yè)績中位數(shù)分別為0.11%、0.41%、0.42%、0.49%、0.17%、0.27%，保守型、穩(wěn)健型和激進(jìn)型的本周基金業(yè)績中位數(shù)分別為0.20%、0.47%、0.44%。截至2023.04.07，共有346只固收+產(chǎn)品的凈值創(chuàng)歷史新高。
大類資產(chǎn)擇時(shí)觀點(diǎn)。2023年4月，股票和債券擇時(shí)信號(hào)分別為看空和看多，截至4月7日，滬深300指數(shù)和中債國債總財(cái)富指數(shù)4月收益率分別為1.79%和0.04%；黃金信號(hào)為看多，截至4月7日，上金所AU9999合約4月收益率為1.51%。
行業(yè)ETF輪動(dòng)觀點(diǎn)。2023年4月，行業(yè)ETF輪動(dòng)策略建議關(guān)注的行業(yè)ETF為：國泰中證計(jì)算機(jī)ETF（512720.SH）、國泰中證全指證券公司ETF（512880.SH）、南方中證申萬有色金屬ETF（512400.SH）、國泰中證鋼鐵ETF（515210.SH）和華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF（515790.SH）。ETF組合本周收益2.09%，相對(duì)Wind全A指數(shù)超額收益0.27%。本月（2023.04）收益2.09%，相對(duì)Wind全A指數(shù)超額收益0.27%。
股債混合策略表現(xiàn)?；诤暧^擇時(shí)的股債20/80再平衡策略本周收益0.41%，2023年累計(jì)收益0.70%；基于宏觀擇時(shí)的股債風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略本周收益0.17%，2023年累計(jì)收益0.67%；基于宏觀擇時(shí)的股、債、黃金風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略本周收益0.29%，2023年累計(jì)收益1.12%；基于宏觀擇時(shí)和行業(yè)ETF輪動(dòng)的股債20/80再平衡策略本周收益0.69%，2023年累計(jì)收益2.81%；基于宏觀擇時(shí)和行業(yè)ETF輪動(dòng)的股債風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略本周收益0.24%，2023年累計(jì)收益1.32%。
固收+組合表現(xiàn)。保守型固收+FOF、均衡型固收+FOF、激進(jìn)型固收+FOF本周的區(qū)間收益分別為0.26%、0.15%、0.41%，最大回撤分別為0.00%、-0.06%、0.00%；上月（2023.03.07-2023.04.07）的區(qū)間收益分別為0.64%、0.38%、1.00%，最大回撤分別為-0.16%、-0.25%、-0.86%；年初至今（2023.01.03-2023.04.07）的區(qū)間收益分別為1.88%、1.71%、4.18%，最大回撤分別為-0.32%、-0.42%、-1.90%。
風(fēng)險(xiǎn)提示。因子失效風(fēng)險(xiǎn)，模型誤設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律失效風(fēng)險(xiǎn)。
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