>> 西部證券-建材行業(yè)周報：國家能源局推動光熱規(guī)?；l(fā)展，力爭每年新增3GW-230409
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
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| 1978KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
李華豐 |
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1）水泥：本周全國水泥市場價格433.5元/噸，環(huán)比下降1.14%，同比下降14.4%。本周全國水泥庫容比67.7%，環(huán)比上升2.70pct，同比上升2.70pct。水泥出貨率54.5%，環(huán)比下降6.0pct，同比下降6.6pct。
2）玻璃：本周國內(nèi)浮法玻璃均價1823.20元/噸，較上周均價（1806.45元/噸）上漲16.75元/噸，漲幅0.93%。玻璃庫存5346萬重量箱，較上期庫存下降130萬重量箱，降幅2.37%，庫存天數(shù)約27.30天，較上周減少1.11天。
3）儲能：據(jù)不完全統(tǒng)計，本周新招標儲能（不含抽水蓄能）項目/設(shè)備/設(shè)計1533MW（3044MWh）。光熱方面，本周招標規(guī)模新增100MW，達到1955MW。
本周投資策略
地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈：重點城市來看，春節(jié)后1-10周，樣本城市新房成交面積同比+16.83%,較1-9周的+18.35%降低1.52pct。二手房方面，1-10周二手房成交面積同比+91.05%，較1-9周的+97.85%降低6.80pct。預(yù)計地產(chǎn)鏈一季度延續(xù)復(fù)蘇，二季度景氣繼續(xù)朝上，建議關(guān)注江山歐派等受益品種。
水泥板塊：目前水泥板塊PB估值處于歷史底部，具備相對充足安全邊際；同時，水泥板塊中國有企業(yè)較多，其中冀東水泥（A股）、尖峰集團（A股）、金隅集團（A&H）、海螺水泥（A&H）、中國建材（H股）、華潤水泥控股（H股）PB估值低于1，或?qū)⑹芤嬗凇爸刑毓乐怠斌w系下的國企改革。
儲能：國家能源局發(fā)布《關(guān)于推動光熱發(fā)電規(guī)?；l(fā)展有關(guān)事項的通知》要求力爭“十四五”期間全國光熱發(fā)電每年新增開工規(guī)模達到3GW左右。1）目前光熱已開工項目僅3GW，前期準備2.65GW，若達到規(guī)劃的“十四五期間每年新開工3GW”要求，預(yù)計新項目將加快規(guī)劃；2）督促加快落地已規(guī)劃的2.8GW，在建工程項目建設(shè)進度有望提速，拉動產(chǎn)業(yè)鏈需求。隨光熱儲能發(fā)展提速，建議關(guān)注光熱玻璃生產(chǎn)企業(yè)安彩高科、耀皮玻璃（收購大連艾杰旭）；保溫材料陶瓷纖維龍頭魯陽節(jié)能。
玻纖：無堿玻璃纖維紗均價4467元/噸，周環(huán)比持平；中堿玻璃纖維紗均價為5350元/噸，周環(huán)比持平；纏繞直接紗均價4150元/噸，周環(huán)比持平；電子紗均價8000元/噸，周環(huán)比持平。
風險提示：竣工不及預(yù)期、地產(chǎn)超預(yù)期下滑、行業(yè)協(xié)同破裂。
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