>> 華鑫證券-金融工程基金市場(chǎng)和組合周報(bào)：主動(dòng)股基在TMT倉位有分歧，中證商用飛機(jī)高端制造ETF集中申報(bào)-230410
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
大小： |
1540KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
呂思江,馬晨 |
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投資要點(diǎn)
▌基金市場(chǎng)熱點(diǎn)
近期主動(dòng)股基在TMT倉位上仍有分歧
近一個(gè)月數(shù)字經(jīng)濟(jì)引領(lǐng)TMT行情演繹，根據(jù)凈值測(cè)算倉位來看，主動(dòng)股基整體在TMT板塊上有分歧，并未產(chǎn)生一致加倉行為，平均加倉比例+0.04%，中位數(shù)-0.1%；規(guī)模來看呈現(xiàn)小規(guī)?；鸺觽}比例較高的現(xiàn)象。
內(nèi)部子版塊平均倉位變動(dòng)來看，通信+0.59%和計(jì)算機(jī)+0.31%共識(shí)更強(qiáng)，電子-0.82%和傳媒-0.04%分歧較大。
不同風(fēng)格基金來看，大金融(+1.49%)和成長(zhǎng)風(fēng)格產(chǎn)品（尤其是設(shè)備制造類+2.10）向TMT調(diào)倉偏移最多，板塊均衡型的反而有止盈行為(-0.37%)；其他主題類比如消費(fèi)、醫(yī)藥、周期都并未明顯加倉TMT板塊。
觀察規(guī)模前20基金來看，對(duì)TMT態(tài)度明顯出現(xiàn)分歧；其中大規(guī)模的新能源主題產(chǎn)品加倉TMT行為更為明顯，對(duì)于AI數(shù)字經(jīng)濟(jì)更為青睞接受度更高；而消費(fèi)和醫(yī)藥類則沒有明顯的切換調(diào)倉行為。
八家公募集體上報(bào)中證商用飛機(jī)高端制造ETF
2023年4月4日，包括華安、易方達(dá)、富國(guó)、招商、國(guó)泰、南方、華夏和華泰柏瑞在內(nèi)的八家公募基金管理人申報(bào)的中證商用飛機(jī)高端制造ETF獲接收。中證商用飛機(jī)高端制造主題指數(shù)（指數(shù)代碼：931246.CSI ）發(fā)布于2022年7月21日，指數(shù)從滬深市場(chǎng)上市證券中選取50只業(yè)務(wù)涉及整機(jī)制造、航空零部件、航空電子等商用飛機(jī)高端制造領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映商用飛機(jī)高端制造領(lǐng)域上市公司證券的整體表現(xiàn)
▌基金市場(chǎng)表現(xiàn)回顧：權(quán)益基金強(qiáng)勢(shì)上漲，純債債基走平
本周基金指數(shù)漲跌幅：普通股票型基金1.99% >偏股混合型基金1.89% > FOF基金0.92% >轉(zhuǎn)債債基0.72% >另類投資基金0.61% >非純債基0.30% >貨幣市場(chǎng)基金0.04% >純債債基0.03% > QDII基金-0.10%。
本周收益前五的主動(dòng)股基為：東方人工智能主題A 18.60%、匯安趨勢(shì)動(dòng)力A 16.23%、國(guó)泰優(yōu)勢(shì)行業(yè)A 15.36%、銀華集成電路A 15.28%、金信行業(yè)優(yōu)選14.72%。
▌基金產(chǎn)品發(fā)行情況
新成立基金：本周4個(gè)交易日國(guó)內(nèi)新成立基金11只(A/C記同一只)，共募集總金額28.90億，主動(dòng)股基發(fā)行熱度降溫明顯。分類型看，混合型FOF基金成立數(shù)量最多共計(jì)4只、募資規(guī)模最大11億元。
新申報(bào)基金：本周共上報(bào)基金35只，包括14只ETF、2只股票指數(shù)等。
▌公募基金倉位監(jiān)測(cè):主動(dòng)股基倉位下滑，加倉前5電子、醫(yī)藥、通信、房地產(chǎn)、消費(fèi)者服務(wù)
基金倉位來看，股票型/混合型/靈活配置型基金目前倉位分別為86.69%/80.69%/64.03%，所處17年以來歷史百分位點(diǎn)32%/38%/98%，相比上周變動(dòng)-0.69%/-1.30%/-0.62%。
行業(yè)來看上周加倉前5電子、醫(yī)藥、通信、房地產(chǎn)、消費(fèi)者服務(wù)，減倉前5軍工、電新、計(jì)算機(jī)、有色、非銀。
▌ETF產(chǎn)品情況：本周國(guó)內(nèi)股票型ETF大幅凈流出-185億元，寬基和信息技術(shù)類ETF減幅靠前，港股類產(chǎn)品貢獻(xiàn)主要凈流入，恒生醫(yī)療、酒和光伏類產(chǎn)品增幅同樣靠前
分結(jié)構(gòu)來看：寬基ETF本周凈流出-133.90億元，其中科創(chuàng)50（-87.86億）和創(chuàng)業(yè)板（-22.33億）漲幅靠前但遭資金止盈離場(chǎng)，上證50（+14.54億）獲資金積極布局；行業(yè)類中，信息技術(shù)（-97.09億）和金融地產(chǎn)（-28.38億）資金回流，醫(yī)藥（+52.90億）凈買入持續(xù)居前，主要消費(fèi)（+8.25億）獲逆勢(shì)加倉，其余變動(dòng)不大;主題方面，芯片（-94.60億）類產(chǎn)品遭持續(xù)減持，消費(fèi)（+14.83億）和新能源車（+8.04億）獲增持；大類資產(chǎn)方面，港股市場(chǎng)產(chǎn)品本周資金繼續(xù)大幅凈流入(+44.27億)，美股類產(chǎn)品份額小幅下行（-0.45億），黃金類(+0.05億)獲增持。
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
數(shù)據(jù)全部來自公開市場(chǎng)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)巨大變化模型可能失效?；疬^往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。
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