>> 華西證券-海外周報系列2023年第14周：市場震蕩向上，重點(diǎn)關(guān)注板塊輪動-230408
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
大小： |
2741KB |
| 格式： |
pdf 共41頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
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作者： |
朱蕓 |
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1.投資要點(diǎn)
1）本周市場行情回顧
本周港股主要指數(shù)普跌，恒生綜指（-0.28%），恒生科技（-1.54%），恒生大型股（-0.35%），恒生中型股（-0.12%）恒生中國企業(yè)指數(shù)（-1.07%），恒生小型股（+0.69%）。
本周港股主要板塊漲跌互現(xiàn)，其中漲幅前五為恒生電訊業(yè)（+3.49%）、恒生醫(yī)療保健業(yè)（+1.91%）、恒生能源業(yè)（1.73%）、恒生原材料業(yè)（+1.18%）和恒生必需性消費(fèi)（+1.07%），跌幅前三為恒生工業(yè)（-2.06%）、恒生非必需性消費(fèi)（ -1.77% ）和恒生資訊科技業(yè)（ -1.66%）。
2）行業(yè)數(shù)據(jù)
港股通：本周港股通累計成交總金額為1049.81億元，其中買入成交金額為567.77億元，賣出成交金額為482.04億元，本周凈流入85.73億元。截至4月7日，港股通年累計凈流入金額為754.79億元。
恒生一級行業(yè)中，本周港股通凈買入Top 5為恒生資訊科技業(yè)、電訊業(yè)、能源業(yè)、必需性消費(fèi)和工業(yè)，凈買入金額分別為40.98、20.24、16.74、2.42和1.35億元。
截至4月7日，港股通持股市值Top 5為恒生資訊科技業(yè)、金融業(yè)、非必需性消費(fèi)、醫(yī)療保健業(yè)、電訊業(yè),最新持股市值分別為6283.33、5098.89、2584.56、2126.30、1834.01億元。
3）投資建議
本周港股主要指數(shù)普跌，主要板塊漲跌互現(xiàn)。
4月6日，上交所聯(lián)合深交所、北交所在京舉辦中央企業(yè)座談會，共同探討央企通過公募REITs盤活存量資產(chǎn)、通過改制上市實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)等議題，聽取央企對中國資本市場發(fā)展建設(shè)的意見和建議。今年是全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神開局之年，資本市場更好服務(wù)央企改革發(fā)展、支持央企科技創(chuàng)新、提高央企核心競爭力，對于開好局、起好步，意義重大。
一季度國內(nèi)消費(fèi)持續(xù)復(fù)蘇，相關(guān)企業(yè)年報業(yè)績陸續(xù)發(fā)布，后市建議圍繞以下5個方面布局：（1）兩會重點(diǎn)支持的科技板塊，以及類ChatGPT產(chǎn)品生態(tài)相關(guān)標(biāo)的，受益公司包括百度集團(tuán)SW（9888.HK）、商湯-W（0020.HK）、金山軟件（3888.HK）。（2）疫后各項體育賽事陸續(xù)舉辦、體育消費(fèi)需求高增，頭部品牌降庫存已經(jīng)取得一定成效。與此同時，各大品牌不斷提升產(chǎn)品科技含量，通過產(chǎn)品創(chuàng)新、打造產(chǎn)品差異化優(yōu)勢等方式來尋求新的增長點(diǎn)。受益公司包括李寧（2331.HK）、安踏體育（2020.HK）、特步國際（1368.HK）、361度（1361.HK）。（3）餐飲門店客流平穩(wěn)，外送單量持續(xù)提升，拓店節(jié)奏加速，連鎖龍頭業(yè)績彈性高，受益公司包括海倫司（9869.HK）、九毛九（9922.HK）、海底撈（6862.HK）、呷哺呷哺（0520.HK）和奈雪的茶（2150.HK）。（4）醫(yī)美線下門店客流量持續(xù)恢復(fù)，后期隨著消費(fèi)信心和客流逐步恢復(fù)，疊加醫(yī)美消費(fèi)具備高粘性和高復(fù)購率的屬性，醫(yī)美板塊有望迎來業(yè)績和估值的戴維斯雙擊。受益標(biāo)的為醫(yī)思健康（2138.HK）、巨子生物（2367.HK）、美麗田園醫(yī)療健康（2373.HK）。（5）美聯(lián)儲加息周期臨近末端，一旦美聯(lián)儲降息周期開啟，黃金價格有望繼續(xù)上行，受益標(biāo)的周大福（1929.HK）。
4）風(fēng)險提示
外部地緣政治擾動
疫情反復(fù)
細(xì)分板塊政策調(diào)整
業(yè)績不及預(yù)期
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