>> 萬聯(lián)證券-計算機行業(yè)周觀點：阿里版ChatGPT語音助手面世，華為云盤古大模型聚焦“AI+行業(yè)”-230410
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
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| 1330KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
夏清瑩 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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行業(yè)核心觀點：
上周滬深300指數(shù)上漲1.79%，申萬計算機行業(yè)上漲5.55%，領(lǐng)先于指數(shù)3.76pct，在申萬一級行業(yè)中排名3位。本周建議重點關(guān)注人工智能、智能音箱、網(wǎng)絡(luò)安全等細分板塊的投資機會。
投資要點：
阿里版ChatGPT語音助手面世：目前市面上智能音箱產(chǎn)品在交互時展示出的智能化程度較低，只能回應(yīng)簡單、程式化的指令。而將大模型能力接入智能音箱，將顯著提升其對用戶指令的理解能力，并加入多輪對話和生成能力，將大幅提升用戶體驗。我們認(rèn)為以智能音箱為代表的智能家居終端是AI交互重要的應(yīng)用場景，有望成為優(yōu)質(zhì)流量入口。以智能音箱為切入點，具有大模型能力的AI廠商有望連接多種智能家居終端，打造豐富的軟硬件生態(tài)。建議關(guān)注智能音箱、智能家居產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商。
華為云盤古大模型聚焦“AI+行業(yè)”：當(dāng)前AI應(yīng)用的創(chuàng)新和落地多集中C端，但我們認(rèn)為B端的應(yīng)用場景同樣存在巨大潛力，行業(yè)專用大模型價值有望凸顯。在華為云盤古大模型重點聚焦AI在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用，有望賦能工業(yè)場景，提升智能化水平，幫助實現(xiàn)降本增效。建議關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商，以及在工業(yè)領(lǐng)域有優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)積累的廠商。
行業(yè)估值高于歷史中樞，行業(yè)關(guān)注度上升：上周日均成交額1909.54億元，較前一個交易周上升15.80%。從估值情況來看，SW計算機行業(yè)PE（TTM）已上升至54.17倍，高于2016年至今歷史均值48.87倍，行業(yè)估值高于歷史中樞水平。
上周計算機板塊表現(xiàn)集中：342只個股中，252只個股上漲，85只個股下跌，5只個股持平。上漲股票數(shù)占比73.68%。
投資建議：我們建議把握“大安全”和“數(shù)字化”兩大機遇，具體推薦“大安全”主線下的信創(chuàng)和信息安全賽道，以及“數(shù)字化”主線下的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)據(jù)要素賽道。其中產(chǎn)業(yè)數(shù)字化賽道具體推薦電力IT、醫(yī)療IT和證券IT三個細分板塊。
風(fēng)險因素：疫情反復(fù)風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、財政支出恢復(fù)不及預(yù)期、相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策落地不及預(yù)期、數(shù)據(jù)要素市場建設(shè)不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇。
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