>> 財信證券-晨會紀要-230411
| 上傳日期： |
2023/4/11 |
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| 641KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
財信證券 |
| 評級： |
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作者： |
何晨 |
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【市場策略】人工智能板塊領(lǐng)跌，新能源車板塊領(lǐng)漲
黃紅衛(wèi)（S0530519010001）
（一）市場綜述
截止收盤，上證指數(shù)跌0.37%，科創(chuàng)50跌2.74%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.14%;行業(yè)板塊方面，電力設(shè)備、公用事業(yè)、石油石化漲幅居前，電子、傳媒、計算機跌幅居前；主題概念方面，PVDF指數(shù)、動力電池指數(shù)、手機電池指數(shù)漲幅居前；滬市543家上漲，1458家下跌；深市652家上漲，2101家下跌；兩市共計漲停22家，跌停26家；全部A股PE中位數(shù)為34.80倍，位于歷史后42.51%分位，創(chuàng)業(yè)板PE中位數(shù)為42.28倍，位于歷史后30.33%的分位，上證50、滬深300PE中位數(shù)分別為18.10、24.13倍，位于歷史后60.72%、54.74%的分位。
（二）資金面
兩市共計成交金額12255億，高于前20日成交均額9417.91億。市場整體資金流向來看，共有820家公司獲得凈流入、2998家公司資金為凈流出。行業(yè)資金流向：上個交易日資金流入申萬一級行業(yè)前三名為電氣設(shè)備、公用事業(yè)、銀行，排名居后三名的行業(yè)為計算機、電子、傳媒。陸股通昨日暫停交易。截止4月7日，融資余額為15302.79億，較上一交易日減少21.24億。
（三）市場策略
人工智能板塊領(lǐng)跌，新能源車板塊領(lǐng)漲。消息面，乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，3月新能源乘用車國內(nèi)零售銷量達到54.3萬輛，同比增長21.9%，環(huán)比增長23.6%。受此事件刺激，周一新能源車板塊領(lǐng)漲A股。但人工智能板塊情緒退潮，計算機、傳媒、電子、通信板塊領(lǐng)跌，且TMT板塊成交額明顯放大，短期資金出逃跡象明顯。受TMT板塊走弱影響，科創(chuàng)50指數(shù)下跌2.74%。
海外市場，美國3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加23.6萬人，為2020年12月以來最小增幅，預估為增加23萬人，前值為增加31.1萬人；美國3月份失業(yè)率為3.5%，為今年1月以來新低；預期3.60%，前值3.60%；3月份平均時薪年增長率從上月的4.6%降至4.2%。美國3月就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲5月加息的幾率超過三分之二。短期仍需警惕海外風險的擾動。
周一兩市共計成交金額12255億，市場風格正面臨關(guān)鍵拐點期。在GDP增速目標調(diào)整至5%、流動性暫處寬松狀態(tài)、事件性主題等影響下，2023年一季度A股市場主題投資行情明顯，人工智能和低估值央企取得明顯超額回報。從歷史規(guī)律來看，1-3月份主題投資行情明顯，但隨著全國兩會召開以及一季報披露，4月份A股市場往往更側(cè)重業(yè)績。目前TMT板塊和中字頭央企板塊出現(xiàn)明顯的交易擁擠、微觀籌碼結(jié)構(gòu)惡化，短期需警惕回撤風險。存量資金博弈下，預計二季度市場風格將從分化走向收斂，低估值且滯漲的生物醫(yī)藥和新能源或迎來反彈。
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