>> 國泰君安-每日報告回放-230411
| 上傳日期： |
2023/4/11 |
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| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
國泰君安 |
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作者： |
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行業(yè)日報/周報/雙周報/月報：環(huán)?！吨蟹p排合作加速地溝油資源升級利用》2023-04-11
環(huán)保板塊上周漲跌幅。1）上周環(huán)保、燃?xì)?、水?wù)、電力（申萬指數(shù)）分別波動+0.31%、-0.87%、-0.34%、-0.31%；創(chuàng)業(yè)板指、上證綜指、深證成指分別上漲2.22%、1.67%、2.06%。2）上周環(huán)保個股漲幅前五名分別為：聯(lián)合水務(wù)（+46.56%）、梅安森（+10.19%）、海南瑞澤（+8.42%）、首航高科（+7.38%）、大地海洋（+7.22%）。3）跌幅前五名分別為：泰和科技（-13.03%）、仕凈科技（-11.36%）、凱龍高科（-11.16%）、津膜科技（-7.05%）、神霧節(jié)能(-5.92%)。
地方碳配額周成交195萬噸，CCER周成交11萬噸。上周全國碳市場碳排放配額（CEA）成交41萬噸，較前一周下降49%，周成交均價56元/噸，較前一周增長11%。地方交易所碳配額上周成交195萬噸，較前一周增長284%，周成交均價為13.24元/噸，較前一周下降66%。上周各地方交易所中，碳配額成交均價最高為廣東碳排放權(quán)交易所82.63元/噸，最低為福建碳排放配額11.19元/噸。上周全國CCER成交11萬噸，較前一周增長24%。
碳中和信息速遞：1）《固定資產(chǎn)投資項目節(jié)能審查辦法》自2023年6月起施行?！掇k法》明確，在節(jié)能報告中增加可再生能源消費量和原料用能量核算要求，引導(dǎo)增加可再生能源消費；具備碳排放統(tǒng)計核算條件的項目，要在節(jié)能報告中核算碳排放數(shù)據(jù)、提出減碳措施、分析項目碳排放對地方降碳目標(biāo)影響等。2）我國首顆具備業(yè)務(wù)化應(yīng)用能力的生態(tài)環(huán)境綜合監(jiān)測衛(wèi)星正式交付。高光譜觀測衛(wèi)星在軌投入使用，對于推動構(gòu)建現(xiàn)代化生態(tài)環(huán)境監(jiān)測體系，動態(tài)監(jiān)測我國大氣污染狀況，有效監(jiān)測全球二氧化碳、甲烷等溫室氣體柱濃度和分布，具有重要意義。
周度投資觀點：中法聯(lián)合聲明重申兩國碳中和承諾，歡迎兩國企業(yè)就可持續(xù)航空燃料達(dá)成協(xié)議。需求端：國際航協(xié)與歐盟設(shè)立強(qiáng)制性減碳目標(biāo)，未來生物質(zhì)航煤/可持續(xù)航空燃料作為主要減排手段，需求量將攀升。①國際航協(xié)：2050碳中和目標(biāo)下，2025年環(huán)保航空燃料產(chǎn)量由2019年的1.4億升提升至79億升。②歐盟：2025年起，使用生物質(zhì)航煤等減排措施的航司仍可獲得免費發(fā)放的航空碳配額，其余企業(yè)需購買航空碳配額清繳履約。供給側(cè)：地溝油作為生物質(zhì)航煤原材料具有成本較低、減碳效果顯著的優(yōu)勢，同時生物質(zhì)航煤相比目前的脂肪醇類生物質(zhì)柴油，技術(shù)門檻和經(jīng)濟(jì)性都更高，可以實現(xiàn)地溝油資源價值最大化。投資建議：推薦卓越新能，公司年產(chǎn)20萬噸烴基生物柴油項目正在推進(jìn)過程中，一方面可以提升盈利能力，另一方面烴基生物柴油經(jīng)異構(gòu)化可分餾產(chǎn)出生物質(zhì)航煤。受益標(biāo)的為山高環(huán)能、嘉澳環(huán)保、聯(lián)泰環(huán)保。
風(fēng)險提示：項目進(jìn)度不及預(yù)期、行業(yè)政策變化。
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