>> 招商證券-ESG選股策略2023年4月定期跟蹤報告：300ESG選股策略組合三月超額收益3.30%-230413
| 上傳日期： |
2023/4/14 |
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| 872KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
任瞳,麥元勛 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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在當前傳統(tǒng)基本面因子日漸擁擠的環(huán)境下，作為近年備受關(guān)注的一種另類因子，ESG因子能夠從非基本面的角度評價上市公司在環(huán)境、社會、治理三方面的綜合表現(xiàn)，有望成為A股市場新的Alpha來源；
根據(jù)我們過去的研究，ESG評價得分能夠通過改善上市公司盈利現(xiàn)金流、特質(zhì)性風險以及資本成本三條路徑，對股票未來估值產(chǎn)生顯著的正向影響；
基于ESG綜合評價指標，招商證券量化研究團隊在滬深300、中證500、中證1000三類股票池中從多個不同角度構(gòu)建了較完善的ESG選股策略體系，包括正面篩選策略、負面剔除策略、行業(yè)增強策略、Smart Beta策略、基本面整合策略等；
2022年以來，300ESG正面篩選策略、500ESG負面剔除策略和1000ESG行業(yè)增強策略表現(xiàn)良好，相對于滬深300、中證500和中證1000的超額收益率分別為14.46%、9.53%和6.95%；
2023年3月，300ESG正面篩選策略、500ESG負面剔除策略和1000ESG行業(yè)增強策略在滬深300、中證500和中證1000的超額收益率分別為3.30%、0.40%和0.39%。
風險提示：本報告結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在政策、市場環(huán)境發(fā)生變化時模型存在失效的風險；本報告所提及個股僅表示與相關(guān)主題有一定關(guān)聯(lián)性，不構(gòu)成任何投資建議。
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