>> 申萬宏源-計算機行業(yè)周報-重申AIGC 2.0階段：詳細推演與數(shù)據(jù)場景！-230415
| 上傳日期： |
2023/4/16 |
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| 2195KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
劉洋,洪依真,黃忠煌 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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本期投資提示：
本周周報包括五部分：1）AIGC已經(jīng)進入2.0階段，需要做重大決策。2）2013-2015-2018的啟發(fā)，誰會在AIGC2.0階段受益？分析了研發(fā)和管理，相對明確的答案是：敏銳應(yīng)對升級自己的AI大領(lǐng)軍>AIGC堅定的轉(zhuǎn)型企業(yè)>不愿意升級自己的AI大企業(yè)。3）可靠場景是哪些？例如AIGC多模態(tài)安防、辦公。4）AI安全詳細討論，網(wǎng)信辦發(fā)布成為催化劑。5）三個標(biāo)的：金山辦公、德賽西威、萬興科技。
首先，4月13日市場上率先發(fā)布《AIGC認知2.0：聚焦到“格局型”標(biāo)的》，率先在市場上指出不再是AIGC一味集體表現(xiàn)。1）累計發(fā)布了AIGC15篇報告，從AI算法（大模型九問九答/SAM），到AI巨頭（微軟/百度/華為/阿里/騰訊），到AI算力（芯片/光器件），到AI場景（游戲/影視），再到海外（Adobe等），已經(jīng)覆蓋了多角度多維度。2）伴隨角度投資機會和上漲，已經(jīng)到了重大決策階段，把它叫做2.0階段，即去偽存真。3）數(shù)據(jù)恰好是數(shù)據(jù)要素&AIGC的交集。運營商數(shù)據(jù)、醫(yī)療數(shù)據(jù)后，大宗商品、汽車數(shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù)或為重要分支。例如金溢科技+德賽西威（汽車AI+V2X）/拓爾思（黨政AI+大數(shù)據(jù)）/潤達醫(yī)療+久遠銀海（醫(yī)療）/上海鋼聯(lián)+卓創(chuàng)（大宗）。
其次，詳細推演：2013-2015-2018的啟發(fā)，誰會在AIGC2.0階段受益？1）研發(fā)角度，過去的AI領(lǐng)軍企業(yè)有一定上風(fēng)，但優(yōu)勢并不明顯。2）管理角度，大小公司都需要重新調(diào)整，原因是，組織結(jié)構(gòu)更像“垂直化”與“去中心化”的折中。3）分析了研發(fā)和管理，相對明確的答案是：敏銳應(yīng)對升級自己的AI大領(lǐng)軍>AIGC堅定的轉(zhuǎn)型企業(yè)>不愿意升級自己的AI大企業(yè)。
再次，可靠場景是哪些？例如AIGC多模態(tài)安防的安防雙杰（還包括虹軟、萬興、當(dāng)虹等），例如AIGC辦公（金山辦公、泛微網(wǎng)絡(luò)、漢得信息、福昕軟件等）。
接著，AI安全，網(wǎng)信辦發(fā)布成為催化劑。重點關(guān)注數(shù)據(jù)安全、隱私計算、安全服務(wù)及運營的公司，如啟明星辰(中移動協(xié)同，SASE獨特優(yōu)勢)、安恒信息(數(shù)據(jù)安全接力態(tài)勢感知)、奇安信（數(shù)據(jù)安全領(lǐng)軍）、深信服(新業(yè)務(wù)曲線的“曲棍球效應(yīng)”)、迪普科技（應(yīng)用交付領(lǐng)先）等。彈性標(biāo)的：亞信安全、數(shù)字認證。
最后：三個標(biāo)的更新：金山辦公、德賽西威（智聯(lián)汽車）、萬興科技。
數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)軍:安防AI雙杰、石基信息（也是AI）、中控技術(shù)（tmt&機械）、德賽西威、科大訊飛、廣聯(lián)達、賽意信息、啟明星辰、英方軟件、AI領(lǐng)軍、恒生電子。
AIGC算力：海光信息、中科曙光、浪潮信息、寒武紀(jì)等
AIGC&數(shù)據(jù)彈性:金山辦公、虹軟科技、潤達醫(yī)療（醫(yī)藥）、大華股份、AI領(lǐng)軍、山大地緯、久遠銀海、廣電運通、上海鋼聯(lián)、漢得信息、深桑達。
信創(chuàng)彈性：太極股份、深信服、納思達、深桑達、中國軟件、海量數(shù)據(jù)、軟通動力
風(fēng)險：由于復(fù)工/宏觀環(huán)境等擾動，2022-2023年內(nèi)存在業(yè)績波動風(fēng)險
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