>> 國泰君安-資產(chǎn)相對吸引力周報第66期：權(quán)益市場出現(xiàn)回撤，食品飲料吸引力提升-230416
| 上傳日期： |
2023/4/17 |
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| 959KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
廖靜池,余齊文 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周（2023-04-10至2023-04-14）權(quán)益市場出現(xiàn)回撤，黃金繼續(xù)上行、商品開始下跌，國債表現(xiàn)強于信用債。本周權(quán)益市場出現(xiàn)回撤，除上證指數(shù)外其他主要指數(shù)均錄得負收益，黃金漲幅收窄，國債、信用債表現(xiàn)維持上周走勢。從當(dāng)期收益率的分位數(shù)水平來看，權(quán)益指數(shù)均落入第一四分位數(shù)和第三四分位數(shù)之間，其中黃金、國債和信用債高于中位數(shù)，上證指數(shù)、上證50、中證1000接近中位數(shù)，其余權(quán)益指數(shù)則低于中位數(shù)。
從本周權(quán)益市場申萬一級行業(yè)板塊來看：本周行業(yè)之間收益率差距較大，多數(shù)行業(yè)下跌。其中有色金屬漲幅最大，約5.4%，食品飲料以5.2%的跌幅成為下跌最大的行業(yè)。從當(dāng)期收益率分位數(shù)來看，公用事業(yè)、石油石化、傳媒、建筑裝飾和有色金屬5個行業(yè)高于第三四分位數(shù)，食品飲料、計算機、農(nóng)林牧漁、輕工制造和通信5個行業(yè)低于第一四分位數(shù)水平，其余行業(yè)均處于第一四分位數(shù)和第三四分位數(shù)之間。
從本系列周報設(shè)計的兩兩資產(chǎn)相對吸引力指標上看：本周市場整體差異性不高。在權(quán)益指數(shù)中，當(dāng)期上證指數(shù)占據(jù)當(dāng)期優(yōu)勢地位，而深證成指、滬深300后期相對吸引力較強，另外可以關(guān)注上證指數(shù)與深證成指之間的配對交易機會；非權(quán)益資產(chǎn)中，當(dāng)前黃金處于相對劣勢地位，后期相對吸引力上升。從行業(yè)板塊上看，有色金屬、建筑裝飾和傳媒的后期相對吸引力較弱；食品飲料、輕工制造和計算機的后期相對吸引力較強。
風(fēng)險提示：量化模型基于歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，而歷史規(guī)律存在失效風(fēng)險。
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