久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

AI+：國家網(wǎng)信辦發(fā)布《生成式人工智能服務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，有望從眾多布局AI的廠商中篩選出真正有實(shí)力、質(zhì)地更優(yōu)的公司。
　　互聯(lián)網(wǎng)：騰訊云發(fā)布新一代HCC高性能計(jì)算集群，為大模型訓(xùn)練提供了高性能、高帶寬、低延遲的智算能力支撐，有望加速大模型在AIGC場景中的應(yīng)用。
　　互聯(lián)網(wǎng)：微信近日內(nèi)測(cè)朋友圈置頂功能，被用戶置頂?shù)呐笥讶⒃趥€(gè)人朋友圈頁面頂部長期顯示，有望提升私域運(yùn)營效率，促進(jìn)用戶轉(zhuǎn)化。
　　數(shù)字經(jīng)濟(jì)：廣東正研究推動(dòng)將數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素納入國民經(jīng)濟(jì)核算體系。一方面吸引更多企業(yè)參與數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)投資建設(shè)；另一方面，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)/數(shù)字經(jīng)濟(jì)有望獲得更多配套政策的落地支持。
　　投資建議：建議重點(diǎn)關(guān)注平臺(tái)經(jīng)濟(jì)業(yè)績及估值雙修復(fù)機(jī)會(huì)，以及AI+及數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題機(jī)會(huì)。（1）本周我們更新了騰訊和百度的一季度前瞻，我們認(rèn)為一季度營收符合預(yù)期，且多個(gè)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)復(fù)蘇轉(zhuǎn)正的增長趨勢(shì)。頭部公司建議關(guān)注騰訊控股、快手-W、美團(tuán)-W；游戲可能超預(yù)期的嗶哩嗶哩和網(wǎng)易；疫后復(fù)蘇帶來業(yè)績驅(qū)動(dòng)的泡泡瑪特、微博；以及穩(wěn)定格局帶來盈利模型改善的云音樂、愛奇藝、騰訊音樂。同時(shí)，建議關(guān)注醫(yī)藥電商平臺(tái)京東健康、平安好醫(yī)生等。（2）3月游戲版號(hào)維持穩(wěn)健發(fā)放，游戲行業(yè)在政策利好與AI技術(shù)賦能雙重利好驅(qū)動(dòng)下，關(guān)注頭部游戲公司騰訊、網(wǎng)易、三七互娛、心動(dòng)公司、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)、寶通科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、巨人網(wǎng)絡(luò)、完美世界、湯姆貓、紫天科技。（3）關(guān)注板塊龍頭價(jià)值修復(fù)及績優(yōu)個(gè)股，營銷板塊，建議關(guān)注分眾傳媒（23年經(jīng)營杠桿釋放）、兆訊傳媒（疫后修復(fù)彈性大）；長視頻，建議關(guān)注芒果超媒；在線招聘，建議關(guān)注BOSS直聘；線下娛樂，建議關(guān)注華立科技（23年業(yè)績彈性大）；博彩，業(yè)績持續(xù)疫后修復(fù)，關(guān)注金沙中國等。（4）教育板塊，職業(yè)教育利好頻發(fā)下相關(guān)個(gè)股估值修復(fù)空間大，貼息政策有望逐步在教育信息化公司收入端體現(xiàn)，教培機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型初顯成效，建議持續(xù)關(guān)注新東方、新東方在線、視源股份（復(fù)蘇&政策利好）等相關(guān)個(gè)股。（5）關(guān)注AIGC技術(shù)在內(nèi)容創(chuàng)作及多模態(tài)衍生品制作的應(yīng)用迭代，影視版權(quán)關(guān)注華策影視、光線傳媒、上海電影，文學(xué)版權(quán)關(guān)注閱文集團(tuán)、中文在線、掌閱科技，圖片版權(quán)關(guān)注視覺中國，動(dòng)漫IP關(guān)注湯姆貓、奧飛娛樂。（6）主題關(guān)注AI+、數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向，推薦持續(xù)關(guān)注相關(guān)產(chǎn)品商業(yè)化以及產(chǎn)業(yè)鏈公司動(dòng)態(tài)，當(dāng)前重點(diǎn)推薦關(guān)注大模型、頭部公司產(chǎn)業(yè)鏈、國內(nèi)廠商海外布局/國內(nèi)映射、AI+游戲（整體估值處于相對(duì)低位，持續(xù)推薦）、AI+教育/辦公、AI+IP、AI+電商、AI+營銷、AI+虛擬人、小模型服務(wù)商等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：板塊系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、游戲公司技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。