>> 安信證券-中國電信(601728)創(chuàng)新業(yè)務(wù)引領(lǐng)經(jīng)營業(yè)績持續(xù)提高，能力投入奠基可觀利潤釋放-230423
| 上傳日期： |
2023/4/23 |
大小： |
782KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
買入-A |
作者： |
張真楨 |
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事件：
公司發(fā)布2023第一季度季報，第一季度營業(yè)收入達(dá)1297.53億元，同比增長9.4%，凈利潤為79.72億元，同比增長9.75%。歸母凈利潤為79.84億元，同比增長10.54%。
經(jīng)營業(yè)績持續(xù)走高，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展：
移動通信服務(wù)方面，得益于5G技術(shù)的快速覆蓋，2023年第一季度，移動通信服務(wù)收入為人民幣505.91億元，同比增長3.2%，移動用戶凈增752萬戶，達(dá)到3.99億戶，5G套餐用戶凈增1,525萬戶，達(dá)到2.83億戶，滲透率達(dá)到71.0%，移動用戶ARPU為人民幣45.8元。
固網(wǎng)及智慧家庭服務(wù)方面，有線寬帶逐步占據(jù)主導(dǎo)地位，以“5G+千兆寬帶+千兆WiFi”融合為抓手，首季度公司固網(wǎng)及智慧家庭服務(wù)收入達(dá)到人民幣311.36億元，同比增長5.0%，有線寬帶用戶達(dá)到1.84億戶，智慧家庭收入同比增長15.9%，拉動寬帶綜合：ARPU達(dá)到人民幣47.5元，智慧家庭價值創(chuàng)造成效顯著。
創(chuàng)新業(yè)務(wù)成效顯著，“第二增長曲線”發(fā)展迅速：
數(shù)字化帶動新增長，打造行業(yè)標(biāo)桿。公司產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)收入達(dá)到人民幣349.71億元，同比增長18.9%。公司搶抓數(shù)字技術(shù)和實體經(jīng)濟(jì)深度融合的契機(jī)，持續(xù)提升算力水平，以融云、融AI、融安全、融平臺為驅(qū)動，提供滿足行業(yè)客戶需求的綜合智能信息化服務(wù)，充分發(fā)揮天翼云的市場競爭力，持續(xù)打造“5G+行業(yè)應(yīng)用”標(biāo)桿項目，推動第二增長曲線快速發(fā)展。
云業(yè)務(wù)顯著發(fā)展，天翼云收入翻倍。天翼云歷經(jīng)十余年發(fā)展進(jìn)入4.0全面商用階段，市場份額持續(xù)提升，已成為全球最大的運(yùn)營商云和國內(nèi)最大的混合云，挺進(jìn)中國公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS市場三強(qiáng)，保持專屬云市場份額第一，助力國家經(jīng)濟(jì)社會數(shù)字化轉(zhuǎn)型，在國計民生重點(diǎn)領(lǐng)域，規(guī)模拓展成效顯著。2022年天翼云實現(xiàn)收入579.03億元，同比增長108%，有望進(jìn)一步拉動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。
互聯(lián)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)安全布局初見成果。公司物聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)“物超人”，行業(yè)用戶規(guī)模超4億戶；天翼視聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速，用戶規(guī)模超過4,600萬戶，明廚亮灶、平安慧眼、智慧商企、天翼應(yīng)急等應(yīng)用場景實現(xiàn)規(guī)模商用。隨著萬物互聯(lián)以及云計算發(fā)展，聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的安全日益得到重視，也帶來了網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)的穩(wěn)步提升。網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)收入達(dá)人民幣47億元，同比增長23.5%。
加大能力建設(shè)投入，奠基后期利潤釋放：
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