>> 華鑫證券-金橋信息(603918)公司事件點評報告：基礎(chǔ)業(yè)務(wù)穩(wěn)固發(fā)展，AI+司法開辟新應(yīng)用-230423
| 上傳日期： |
2023/4/24 |
大小： |
373KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
買入（首次） |
作者： |
寶幼琛 |
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事件
公司發(fā)布2022年業(yè)績預(yù)告：公司預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤0.16-0.19億元，同比下滑78.6%-82.0%；預(yù)計實現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.07-0.1億元，同比下滑87.8%-91.4%。
投資要點
▌拓展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，AI+金融司法初露端倪
2022年受到疫情反復(fù)，部分訂單延后，在手合同項目實施進度延遲、項目交付驗收延緩等影響，公司營收同比下降超20%，同時致使利潤端下滑。整體來看，2022年公司堅持自主創(chuàng)新，堅定新興業(yè)務(wù)發(fā)展方向，增長勢能持續(xù)可期。隨著最高人民法院提出出多元解紛、訴源治理的指導(dǎo)思想，公司積極布局金融法律科技領(lǐng)域，控股子公司金橋亦法定位致力于為金融法律糾紛提供全生命周期的系統(tǒng)解決方案。2022年1月，公司控股子公司金橋亦法宣布與螞蟻區(qū)塊鏈合作，打造司法在線服務(wù)平臺，為吉致汽車金融有限公司提供相關(guān)運營服務(wù)。2022年6月，金橋亦法與螞蟻智信宣布在金融法律糾紛領(lǐng)域開展合作，共同研發(fā)“糾紛多元治理平臺”并推動在相關(guān)行業(yè)部署。未來公司有望打造基于人工智能與區(qū)塊鏈技術(shù)的一站式互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛解決方案，隨著金融司法科技業(yè)務(wù)深入落地，進一步打開公司盈利空間。
▌深耕智慧解決方案，多元化產(chǎn)品協(xié)同增長
公司在智慧場景、智慧建筑解決方案中夯實現(xiàn)有業(yè)務(wù)產(chǎn)品優(yōu)勢，構(gòu)建“IT（信息化）+AV（音視頻）+軟件”的三位一體產(chǎn)品矩陣，加速“互聯(lián)網(wǎng)+應(yīng)用+云服務(wù)”業(yè)務(wù)疊加升級，同時加大研發(fā)投入提升公司業(yè)務(wù)綜合能力。智慧政務(wù)領(lǐng)域方面，公司于上海，寧波，常州等地承建電子政務(wù)、數(shù)字會議、指揮空間解決方案等項目，協(xié)助政府客戶實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。智慧法治領(lǐng)域，公司基于SaaS平臺化模式，打造人民法院移動執(zhí)行平臺，獲得多家法院客戶承建項目訂單。2022年上半年獲得移動執(zhí)行平臺新簽合同額0.23億元，同比增長331%，未來隨著收費簽約率的提高，將成為公司營收主力。智慧教育領(lǐng)域，獲得中歐國際工商學院北京校區(qū)、清華大學金融學院、中國傳媒大學學術(shù)中心等信息化項目承建工作。智慧車企領(lǐng)域，獲得蔚來汽車、國核電力等大型公司承建工作項目。公司堅定推進基礎(chǔ)業(yè)務(wù)、新興業(yè)務(wù)雙向開拓，加速新興業(yè)務(wù)進一步落地發(fā)展及商業(yè)模式持續(xù)縱深迭代，成為未來價值增長基石。
▌盈利預(yù)測
預(yù)測公司2023-2025年收入分別為8.98億元、12.1億元、14.7億元，EPS分別為0.05、0.22、0.40元，當前股價對應(yīng)PE分別為293、71、40倍，給予“買入”投資評級。
▌風險提示
宏觀經(jīng)濟環(huán)境風險、新產(chǎn)品不及預(yù)期風險、產(chǎn)業(yè)政策變化風險、AI增速不及預(yù)期等風險。
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