>> 華泰證券-科技行業(yè)專題研究：上海發(fā)布算力建設(shè)目標(biāo)，關(guān)注6G進(jìn)展-230423
| 上傳日期： |
2023/4/24 |
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pdf 共25頁(yè) |
來源： |
華泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
黃樂平,余熠 |
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此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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本周觀點(diǎn)
市場(chǎng)方面，上周通信（申萬(wàn)）指數(shù)上漲0.29%，同期滬深300下跌1.45%，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.58%。4月17日上海市發(fā)布指導(dǎo)意見提出到2023年底可調(diào)度智能算力達(dá)到1,000 PFLOPS，我們認(rèn)為隨著鼓勵(lì)算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策陸續(xù)推出及應(yīng)用的普及，溫控液冷/ICT基礎(chǔ)設(shè)施/物聯(lián)網(wǎng)模組/光通信等AI算力鏈有望迎來投資機(jī)遇。此外，上周SpaceX建造的星艦首次試飛點(diǎn)火，航天器未能成功進(jìn)入預(yù)定軌道，團(tuán)隊(duì)表示將繼續(xù)改進(jìn)并為下一次測(cè)試努力。建議關(guān)注：中興通訊、美格智能、移遠(yuǎn)通信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、數(shù)據(jù)港、紫光股份、長(zhǎng)光華芯、七一二、海格通信、上海瀚訊。
周專題：上海市發(fā)布算力發(fā)展目標(biāo)，關(guān)注溫控液冷/ICT設(shè)備/物聯(lián)網(wǎng)/光通信
2023年4月19日，上海市發(fā)布指導(dǎo)意見提出到2023年底可調(diào)度智能算力達(dá)到1,000 PFLOPS。我們認(rèn)為隨著鼓勵(lì)我國(guó)算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策陸續(xù)推出，AI算力鏈有望迎來投資機(jī)會(huì)：1）溫控液冷領(lǐng)域，AI服務(wù)器功耗較傳統(tǒng)服務(wù)器有較大提升，在此背景下，液冷方案滲透率有望快速提升；2）ICT基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，AI服務(wù)器出貨量占比明顯提升，交換機(jī)則向高速率、低功耗、開放性方向升級(jí)；3）物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，AI+向邊緣側(cè)轉(zhuǎn)移，AI智能模組有望補(bǔ)充算力瓶頸；4）光通信領(lǐng)域，AI應(yīng)用帶動(dòng)光模塊/光芯片市場(chǎng)“量”和“質(zhì)”雙重提升，2023有望成為800G光模塊放量元年。
中國(guó)6G通信技術(shù)研發(fā)取得重要突破
據(jù)環(huán)球網(wǎng)4月19日?qǐng)?bào)道，從中國(guó)航天科工二院獲悉，二院25所在北京完成國(guó)內(nèi)首次太赫茲軌道角動(dòng)量的實(shí)時(shí)無(wú)線傳輸通信實(shí)驗(yàn)，利用高精度螺旋相位板天線在110GHz頻段實(shí)現(xiàn)4種不同波束模態(tài)，通過4模態(tài)合成在10GHz的傳輸帶寬上完成100Gbps無(wú)線實(shí)時(shí)傳輸，最大限度提升了帶寬利用率，為我國(guó)6G通信技術(shù)發(fā)展提供重要保障和支撐。據(jù)環(huán)球網(wǎng)了解，太赫茲通信作為新型頻譜技術(shù)，可提供更大傳輸帶寬，滿足更高速率的傳輸需求，逐漸成為6G通信關(guān)鍵技術(shù)之一。面向未來，6G通信峰值速率將達(dá)到1Tbps，需要在已有頻譜資源下進(jìn)一步提高利用率，實(shí)現(xiàn)更高的無(wú)線傳輸能力。
SpaceX重型運(yùn)載火箭“星艦”首次試飛，航天器未能成功進(jìn)入預(yù)定軌道
據(jù)央視新聞4月20日?qǐng)?bào)道，4月20日北京時(shí)間21時(shí)33分，美國(guó)太空探索技術(shù)公司SpaceX的重型運(yùn)載火箭“星艦”滿載著超過4000公噸推進(jìn)劑從德克薩斯州起飛，但在升空3分鐘后爆炸，航天器未能成功進(jìn)入預(yù)定軌道。隨后SpaceX公布爆炸的原因?yàn)榘l(fā)動(dòng)機(jī)故障和失去高度而自毀，團(tuán)隊(duì)表示將繼續(xù)審查數(shù)據(jù)并為下一次飛行測(cè)試做出努力，預(yù)計(jì)在1-2個(gè)月之內(nèi)星艦將再次嘗試發(fā)射。星艦為目前體積最大、推力最強(qiáng)的運(yùn)載火箭，由頂部的6臺(tái)星艦航天器及底部的33臺(tái)超重型助推器構(gòu)成，最多能產(chǎn)生7590噸推力。
工信部：將制定工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展指導(dǎo)意見
據(jù)工業(yè)互聯(lián)說4月20日?qǐng)?bào)道，國(guó)新辦于4月20日舉行一季度工業(yè)和信息化發(fā)展情況新聞發(fā)布會(huì)，工信部總工程師、新聞發(fā)言人趙志國(guó)表示工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是新型工業(yè)化戰(zhàn)略性基礎(chǔ)設(shè)施，數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合的關(guān)鍵底座。目前，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過了1.2萬(wàn)億元，較上年增長(zhǎng)15.5%。下一步，工信部將強(qiáng)調(diào)政策引領(lǐng)，強(qiáng)化制度要素保障。研究制定工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展指導(dǎo)意見；創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，聚力技術(shù)突破提升。實(shí)施新一輪工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展工程，加快工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)和產(chǎn)業(yè)化；鏈網(wǎng)協(xié)同，加快應(yīng)用規(guī)模推廣，積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)緊密協(xié)同。
風(fēng)險(xiǎn)提示：中美貿(mào)易摩擦加??；全球新型肺炎尚未可控；云廠商資本開支投入不及預(yù)期；5G發(fā)展不及預(yù)期。
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