>> 開源證券-傳媒行業(yè)周報：AI繼續(xù)布局游戲／IP／數(shù)據(jù)／算力，關(guān)注電影五一檔-230423
| 上傳日期： |
2023/4/24 |
大?。?/td>
| 2202KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
方光照 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
AI主線繼續(xù)布局游戲、IP、數(shù)據(jù)、算力
近期在AI相關(guān)板塊調(diào)整之際，大語言模型訓練和AIGC應用仍在深入推進，我們建議繼續(xù)把握“AI+”產(chǎn)業(yè)趨勢和板塊調(diào)整帶來的機會，布局AIGC應用推動“降本增收”的游戲、IP賽道，以及受益于大模型訓練帶來全新商業(yè)模式、打開商業(yè)化空間的數(shù)據(jù)、算力賽道。（1）游戲：AI繪圖工具替代美術(shù)外包等帶來的“降本”或已有市場預期，但不僅僅是降本，AIGC帶來的更智能化NPC、更人性化的對話系統(tǒng)及更自由的場景生成或大幅提升玩家體驗感及游戲社交屬性，從而推動游戲用戶數(shù)、時長及ARPU提升，進而“增收”，而市場對于“增收”預期尚不充分，AIGC驅(qū)動板塊估值有進一步提升空間；另外，4月20日國家新聞出版署官網(wǎng)發(fā)布4月份共86款國產(chǎn)網(wǎng)絡游戲版號，延續(xù)2023年以來每月版號的穩(wěn)定發(fā)放，3-4月騰訊《黎明覺醒》、巨人網(wǎng)絡《原始征途》和完美世界《天龍八部2》等已上線核心產(chǎn)品及后續(xù)上市公司核心游戲拿到版號后陸續(xù)上線，或驅(qū)動游戲板塊業(yè)績持續(xù)修復；建議優(yōu)選業(yè)績彈性大、擁抱AI更積極的公司，重點推薦完美世界、吉比特、姚記科技、心動公司、創(chuàng)夢天地、騰訊控股、網(wǎng)易-S，受益標的包括神州泰岳、巨人網(wǎng)絡、愷英網(wǎng)絡、盛天網(wǎng)絡、寶通科技、星輝娛樂、名臣健康、冰川網(wǎng)絡、富春股份、電魂網(wǎng)絡。（2）IP：Meta SAM為代表的圖片分割模型及Gen-2為代表的視頻生成模型或進一步推動多模態(tài)大模型發(fā)展，從而推動IP從自上而下變現(xiàn)效率提升，擁有IP儲備優(yōu)勢的內(nèi)容公司商業(yè)化空間或打開；重點推薦奧飛娛樂、閱文集團、芒果超媒，受益標的包括中文在線、上海電影、光線傳媒、華策影視、捷成股份。（3）數(shù)據(jù)：一方面擁有圖書、期刊、數(shù)據(jù)庫等資源，具備通用數(shù)據(jù)優(yōu)勢的公司或基于授權(quán)給大模型訓練打開數(shù)據(jù)變現(xiàn)空間；另一方面，擁有電商、教育等垂直細分領(lǐng)域數(shù)據(jù)優(yōu)勢的公司，基于大模型API開發(fā)應用，或帶來新商業(yè)模式；重點推薦值得買，受益標的包括世紀天鴻、中國科傳、同方股份。（4）算力：分布式IDC、邊緣計算；IDC預測中國AI算力將從2022年的268 EFLOPS增長至2026年的1271.4EFLOPS，在大模型訓練及應用或推動算力需求大幅增長的背景下，算力模型對數(shù)據(jù)傳輸速率也提出了更高的要求，從而有望拉動分布式IDC以及邊緣計算需求激增，給布局相關(guān)業(yè)務的公司帶來業(yè)績增量，受益標的包括浙數(shù)文化、世紀華通、順網(wǎng)科技。
《灌籃高手》或成為國內(nèi)票房最高日本動畫電影，關(guān)注電影“五一檔”
貓眼專業(yè)版顯示，截至4月23日16時，動畫電影《灌籃高手》在中國內(nèi)地票房突破3.6億元。灌籃高手為承載國內(nèi)大量80、90后青春記憶的經(jīng)典日漫IP，其票房大賣或進一步驗證疫后人們觀影需求旺盛，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容能帶來較大的票房彈性，五一假期有包括《長空之王》《這么多年》《人生路不熟》《檢查風云》四部想看人數(shù)超20萬的19部新片上映，或創(chuàng)造史上票房最高的“五一檔”，給相關(guān)出品、發(fā)行方及院線公司帶來業(yè)績彈性，建議積極關(guān)注電影板塊修復機會，受益標的包括中國電影、博納影業(yè)、幸福藍海、橫店影視、金逸影視等。
風險提示：AIGC應用進展低于預期，五一檔電影票房低于預期。
|
|
