>> 國盛證券-傳媒行業(yè)周報：昆侖萬維大語言模型“天工”發(fā)布，Reddit宣布收取數(shù)據(jù)使用費-230423
| 上傳日期： |
2023/4/24 |
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| 1025KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
顧晟,吳珺 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
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行情概覽：行情概覽：本周（4.17-4.21）中信一級傳媒板塊下跌2.62%。本周傳媒板塊出現(xiàn)調(diào)整，AI主題持續(xù)引發(fā)行業(yè)關(guān)注。我們認為以ChatGPT為代表的新技術(shù)新方向?qū)⒅Π鍓K估值提升，另一方面板塊各公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)今年都將迎來恢復，業(yè)績有望實現(xiàn)低基數(shù)下的高增。我們繼續(xù)維持年度策略觀點，處于估值底部+基金低配+新技術(shù)驅(qū)動的傳媒板塊配置正當時，建議重視今年傳媒板塊機會。
板塊觀點與推薦標的：AI方向：1）核心資產(chǎn)大模型：昆侖萬維、360；2）游戲：愷英網(wǎng)絡(luò)、吉比特、神州泰岳、盛天網(wǎng)絡(luò)、世紀華通、完美世界、電魂網(wǎng)絡(luò)等；3）數(shù)據(jù)：中國科傳、同方股份、中文傳媒、中信出版、浙數(shù)文化、每日互動、鳳凰傳媒等；4）IP：奧飛娛樂、中文在線、光線傳媒、華策影視、上海電影等。港股：關(guān)注降本增效推進虧損收窄的平臺型企業(yè)【快手】，與消費復蘇進展相關(guān)的潮玩盲盒龍頭【泡泡瑪特】，產(chǎn)業(yè)爆發(fā)在即的【阜博集團】。
昆侖萬維發(fā)布大語言模型“天工”，是國內(nèi)首個對標ChatGPT的雙千億級大語言模型。4月17日，昆侖萬維發(fā)布千億級大語言模型“天工”，同時宣布啟動邀請測試?！疤旃ぁ庇衫鋈f維與國內(nèi)領(lǐng)先的AI團隊奇點智源聯(lián)合研發(fā)，是國內(nèi)首個對標ChatGPT的雙千億級大語言模型，可以通過自然語言與用戶進行問答式交互，AI生成能力可滿足文案創(chuàng)作、知識問答、代碼編程、邏輯推演、數(shù)理推算等多元化需求。“天工”大模型發(fā)布會上有兩點值得重點關(guān)注，一是模型展示了編程能力，在模擬算法工程師面試的多輪問答中，模型順利生成了代碼思路并成功輸出代碼，這在此前的大模型發(fā)布中都未曾出現(xiàn)。二是模型在回答問題時顯示出了較強的邏輯思考和梳理能力。我們認為擁有GPT-3.5及以上水平的具有涌現(xiàn)能力的大模型才能真正實現(xiàn)商業(yè)化突破，才是真正意義上的大模型核心資產(chǎn)。
Reddit收取數(shù)據(jù)使用費，優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)價值提升。Reddit宣布向使用其API訓練AI聊天機器人的公司收取數(shù)據(jù)使用費，包括微軟、谷歌和OpenAI。這是首次有社交媒體公司向OpenAI等明確收取費用，開放訪問權(quán)用于開發(fā)人工智能系統(tǒng)。大模型頻出推動優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)價值提升。優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)對于大型AI模型的訓練至關(guān)重要，大型AI模型的加速推出將使能夠進行模型訓練的優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)價值大幅提升。DeepSpeed Chat的開源助力數(shù)據(jù)公司在AI時代變現(xiàn)空間打開。利用Deep SpeedChat，擁有數(shù)據(jù)特別是優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)的公司可快速訓練出基于自身優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)的特定類ChatGPT模型，并依托該模型開發(fā)特定2C垂類應(yīng)用，從而充分放大數(shù)據(jù)價值。
4月國產(chǎn)游戲版號發(fā)放，版號發(fā)放節(jié)奏加快利于供給端改善。4月20日，國家新聞出版署公布新一批國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號，距上次發(fā)放僅間隔28天，共86款游戲獲批，包括84款移動端游戲，7款客戶端游戲及2款switch游戲（6款游戲同時獲得多端版號）。其中三七互娛《龍與愛麗絲》、吉比特《不朽家族》、B站《重構(gòu)：阿塔提斯》、靈犀互娛《森之國度》、朝夕光年《星球：重啟》、沫瞳科技《決勝巔峰》、中青寶《大秦異聞錄：流轉(zhuǎn)之章》等游戲在列。游戲版號發(fā)放數(shù)量穩(wěn)定且節(jié)奏加快，行業(yè)監(jiān)管環(huán)境邊際改善，游戲板塊供給端改善推動行業(yè)業(yè)績兌現(xiàn)。
風險提示：政策監(jiān)管風險，競爭加劇風險。
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