久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

核心觀點(diǎn)
　　2023Q1，通信行業(yè)（申萬）公募基金持倉市值占比約1.65%，較2022Q4提升0.35pct，仍處于歷史較低位置。
　　4月21日，國資委召開國資央企信息化工作推進(jìn)會(huì)議，全面推進(jìn)國資央企云體系和大數(shù)據(jù)體系建設(shè)。我們認(rèn)為，電信運(yùn)營商優(yōu)勢(shì)明顯，在“國資云”的發(fā)展中有望扮演重要角色。
　　AI對(duì)算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求將持續(xù)釋放，我們持續(xù)重點(diǎn)推薦光模塊、ICT設(shè)備商、IDC等。其中，800G光模塊需求有望加快釋放，可參考2019-2020年行情，值得重視。同時(shí)，隨著光模塊需求回暖，尤其高速率光模塊需求放量，其上游光學(xué)器件公司如騰景科技等值得關(guān)注，而硅光光模塊滲透率有望進(jìn)一步提升，尤其在800G及更高速率光模塊需求提升及CPO發(fā)展趨勢(shì)下，硅光可能成為主流，關(guān)注燕東微等。在AI服務(wù)器需求明顯增長情況下，功率大幅提升，液冷滲透率有望快速提升，建議關(guān)注英維克、高瀾股份、網(wǎng)宿科技、科創(chuàng)新源等。
　　推薦組合
　　上期回顧：投資組合“華工科技、新易盛、紫光股份、中興通訊、中國聯(lián)通、中國電信、網(wǎng)宿科技”，相同權(quán)重測(cè)算平均上漲2.79%，跑贏通信(申萬)指數(shù)2.50pcts，跑贏滬深300指數(shù)4.24pcts。
　　本期推薦：中際旭創(chuàng)、中興通訊、新易盛、華工科技、天孚通信、紫光股份、中國電信。
　　持續(xù)關(guān)注：云計(jì)算（紫光股份、中興通訊、工業(yè)富聯(lián)、銳捷網(wǎng)絡(luò)、天孚通信、新易盛、中際旭創(chuàng)、華工科技、源杰科技、潤澤科技、寶信軟件、奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港等）；運(yùn)營商（中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通）；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（寶信軟件、三旺通信、東土科技、映翰通等）；軍工通信與衛(wèi)星（盛路通信、鋮昌科技、上海瀚訊、海格通信、華測(cè)導(dǎo)航等）；智能網(wǎng)聯(lián)車（移遠(yuǎn)通信、廣和通、美格智能、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光庫科技、騰景科技）；新能源+（亨通光電、中天科技、拓邦股份、和而泰、威勝信息、力合微、科士達(dá)、英維克、科華數(shù)據(jù)等）；光纖光纜（長飛光纖、亨通光電、中天科技）；千兆/VR（創(chuàng)維數(shù)字、天邑股份）；云通信（億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、夢(mèng)網(wǎng)科技）；液冷（科創(chuàng)新源、網(wǎng)宿科技、英維克等）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：國際環(huán)境變化影響供應(yīng)鏈及海外拓展；芯片緊缺及疫情影響超預(yù)期；中國5G進(jìn)展不及預(yù)期等。