>> 山西證券-化學原料行業(yè)新材料周報：AI有望提升化工新材料研發(fā)效率-230424
| 上傳日期： |
2023/4/24 |
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| 4693KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
領先大市 |
作者： |
葉中正 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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投資要點
市場與板塊表現(xiàn)：本周化工與新材料板塊調(diào)整，子板塊普遍下跌?；A化工漲跌幅為-3.65%，跑輸滬深300指數(shù)2.19%，在申萬一級行業(yè)中排名第21位。新材料指數(shù)漲跌幅為-4.87%，跑輸滬深300指數(shù)3.42%。觀察各子板塊，碳纖維下跌2.18%、半導體材料下跌2.69%、可降解塑料下跌4.69%、有機硅下跌4.89%、鋰電化學品下跌5.36%、膜材料下跌5.68%、OLED材料下跌7.32%。
觀察估值，新材料各子板塊估值水平處于歷史較低水平。新材料指數(shù)市盈率為21.86倍，處于近三年0%分位數(shù)水平。有機硅市盈率為24.87倍（27%，近三年分位數(shù)水平）；碳纖維市盈率為36.16倍（0%）；鋰電池市盈率為27.88倍（0%）；鋰電化學品市盈率為16.65倍（0%）；半導體材料市盈率為109.2倍（44%）；可降解塑料市盈率為18.89倍（69%）；OLED材料市盈率為156.16倍（64%）；膜材料市盈率為46.41倍（31%）。
從交易擁擠度情況看，當前新材料具備顯著的配置優(yōu)勢。本周新材料指數(shù)交易擁擠度為4.46%，處于近兩年6.0%分位數(shù)水平，具備顯著的配置優(yōu)勢。
僅一成個股上漲：上周新材料板塊中，實現(xiàn)正收益?zhèn)€股占比為10.81%，表現(xiàn)占優(yōu)的個股有圣泉集團(14.26%)、雅克科技(9.16%)、海正生材(7.47%)等，表現(xiàn)較弱的個股包括奧園美谷(-27.58%)、晨光新材(-14.22%)、中晶科技(-13.44%)等。機構凈流入的個股占比為11.71%，凈流入較多的個股有天賜材料(2.72億)、圣泉集團(1.95億)、萬華化學(1.33億)等。76只個股中外資凈流入占比為46.05%，凈流入較多的個股有德方納米(2.56億)、藍曉科技(1.64億)、萬華化學(1.28億)等。
行業(yè)動態(tài)
行業(yè)要聞：
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黑龍江將逐步停用不可降解一次性塑料包裝
中科國生：一次性交付10噸FDCA，實現(xiàn)HMF及下游衍生物的規(guī)?；瘧?br> 蜜雪冰城：轉向使用可降解習慣及塑料袋，2023年可減少塑料使用超10000噸
重要上市公司公告（詳細內(nèi)容見正文）
投資建議
化工新材料的研發(fā)效率有望在人工智能賦能下實現(xiàn)顯著提升。與金融和互聯(lián)網(wǎng)零售等行業(yè)先天具備海量數(shù)據(jù)和底層接口不同，對于AI運用于化工材料研發(fā)而言，收集特定優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)是關鍵。吳恩達教授指出：“有50個經(jīng)過深思熟慮的實例就足以向神經(jīng)網(wǎng)絡解釋你想要它學會什么”?；ば虏牧献鳛楦叨妊邪l(fā)驅(qū)動型的行業(yè)，實驗數(shù)據(jù)的質(zhì)量的高低有著重要影響。企業(yè)需要將實驗數(shù)據(jù)系統(tǒng)性地收集，通過特定的AI平臺予以分析。因此，我們認為AI落地運用于化工新材料研發(fā)需要考慮三大核心要素，即戰(zhàn)略（使用精確的數(shù)據(jù)驅(qū)動戰(zhàn)略發(fā)展）、技術（使用完善的數(shù)據(jù)融合技術）和平臺（構建可靠的AI自動化平臺）。戰(zhàn)略：從戰(zhàn)略角度看，電子實驗記錄本或?qū)⒊蔀椤癆I+新材料”的底層數(shù)據(jù)要素，電子實驗記錄本將串聯(lián)從合成制備、分析檢測、性能評價和工藝優(yōu)化等研發(fā)模塊，從而提升顯著提升項目管理效率。技術：從技術角度看，一方面跨源的數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)將快速壓縮研發(fā)過程中的數(shù)據(jù)整理負擔，另一方面基于人工智能的數(shù)據(jù)建模系統(tǒng)將減少重復實驗次數(shù)，縮短研發(fā)周期。平臺：基于工作流或模塊化的自動化平臺將大幅降低物理化學模型的應用門檻。
我們建議關注：
凱賽生物：投資自研人工智能驅(qū)動的蛋白質(zhì)預測和設計平臺“MoleculeOS”AI的分子之心，將AI引入生物制造研發(fā)體系，有望提高新技術和新品的研究效率。
華恒生物：國內(nèi)合成生物學平臺型龍頭，選品能力和規(guī)?；a(chǎn)能力優(yōu)秀，擁有底層菌種構建能力，產(chǎn)品矩陣豐富。
風險提示
疫情可能引發(fā)市場大幅波動的風險；原材料價格大幅波動的風險；政策風險；技術發(fā)展不及預期的風險；行業(yè)競爭加劇的風險
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