久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

業(yè)績概覽：2022年公司實(shí)現(xiàn)營收14.29億元，同比增長1.39%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.91億元，同比增長1.70%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤6.70億，同比增長7.05%。2022年公司IPTV基礎(chǔ)業(yè)務(wù)收入7.41萬元，同比增長0.89%，營收占比51.88%，毛利率59.45%；互聯(lián)網(wǎng)視聽業(yè)務(wù)收入5.64萬元，同比增長5.05%，營收占比39.50%，毛利率55.76%；內(nèi)容版權(quán)業(yè)務(wù)收入1.05萬元，同比下滑10.69%，主要由于內(nèi)容版權(quán)投資及回報(bào)的周期性和不確定性所致。
　　“喜粵TV”影響力擴(kuò)大，推動IPTV基礎(chǔ)業(yè)務(wù)穩(wěn)中有進(jìn)。2022年，公司IPTV業(yè)務(wù)保持與廣東移動、廣東電信、廣東聯(lián)通三大運(yùn)營商穩(wěn)定合作?；诤献鞣綐I(yè)務(wù)拓展方向與行業(yè)發(fā)展趨勢，公司實(shí)施線上+線下精準(zhǔn)營銷和市場推廣，開展首屆5G+K歌大賽“粵享K歌”、少兒街舞等系列品牌活動，有效擴(kuò)大“喜粵TV”的品牌影響力，推動IPTV基礎(chǔ)業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)中有進(jìn)。截至2022年末，公司IPTV基礎(chǔ)業(yè)務(wù)有效用戶達(dá)到1985萬戶，同比增長1.38%。
　　核心產(chǎn)品深耕用戶價(jià)值，互聯(lián)網(wǎng)視聽業(yè)務(wù)增值能力強(qiáng)化。公司互聯(lián)網(wǎng)視聽業(yè)務(wù)可分為：1）廣東IPTV視聽類增值業(yè)務(wù)。2022年，廣東IPTV全面升級會員權(quán)益，搭建增值產(chǎn)品矩陣，滿足用戶的多元視聽娛樂需求，有效提升平臺用戶活躍度；平臺集成了華視網(wǎng)聚、華數(shù)、咪咕、優(yōu)酷、騰訊、愛奇藝等提供商的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，加強(qiáng)頭部內(nèi)容引入的時(shí)效性，實(shí)現(xiàn)會員付費(fèi)率提升；聚焦精細(xì)化運(yùn)營，打造少兒、電競、體育等垂類內(nèi)容，提高平臺會員粘性；2）互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務(wù)。2022年，公司持續(xù)構(gòu)建視、聽、唱、玩多元互聯(lián)網(wǎng)電視產(chǎn)品矩陣。公司優(yōu)化云視聽極光、云視聽小電視兩大核心產(chǎn)品的用戶體驗(yàn)，并強(qiáng)化云視聽系列APP產(chǎn)品運(yùn)營，促進(jìn)垂類產(chǎn)品逐步從規(guī)范發(fā)展走向價(jià)值變現(xiàn)。截至2022年底，公司云視聽系列APP全國有效用戶2.38億戶。
　　內(nèi)容版權(quán)業(yè)務(wù)探索多元變現(xiàn)模式。1）內(nèi)容制作與運(yùn)營方面，公司投資制作的《技驚四座2》及《國樂大典4》等國潮綜藝節(jié)目在2022年陸續(xù)完成首播，其中《技驚四座2》在多個(gè)海外渠道播出，助力中華文化內(nèi)容出海；自制綜藝《去野吧！餐桌》推出NFT數(shù)字藏品，探索視頻內(nèi)容的衍生價(jià)值。2）省外專網(wǎng)業(yè)務(wù)方面，公司深耕已覆蓋的省份，深化與各區(qū)域運(yùn)營商的內(nèi)容合作。同時(shí)加大開拓新市場力度，通過拓展“喜粵TV·極光”等品牌專區(qū)的覆蓋范圍，擴(kuò)大“喜粵TV”品牌的全國影響力；3）有線電視增值業(yè)務(wù)方面，公司拓展影視、音樂、電競等產(chǎn)品，豐富有線電視增值產(chǎn)品形態(tài)。公司與全國有線電視渠道方的合作不斷強(qiáng)化，從而推動全民K歌產(chǎn)品在廣東廣電網(wǎng)絡(luò)上線運(yùn)營。此外，公司以云視聽麥克風(fēng)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)大小屏和硬件的交互，提升有線電視增值服務(wù)的互動性。
　　盈利預(yù)測與估值：公司IPTV基礎(chǔ)業(yè)務(wù)穩(wěn)健擴(kuò)張，互聯(lián)網(wǎng)視聽業(yè)務(wù)深挖用戶價(jià)值，并以內(nèi)容版權(quán)業(yè)務(wù)探索多元化變現(xiàn)空間，我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.16、7.70、8.18億元，同比增長3.6%、7.5%、6.3%。對應(yīng)PE16/15/14x，維持“增持”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，IPTV及互聯(lián)網(wǎng)電視授權(quán)變化。