>> 長江證券-量化金融專題報告：數(shù)字經(jīng)濟(jì)如火如荼，擁抱云計算與大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇-230424
| 上傳日期： |
2023/4/25 |
大小： |
9510KB |
| 格式： |
pdf 共36頁 |
來源： |
長江證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄧越 |
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數(shù)字經(jīng)濟(jì)：大勢所趨，浪潮將至
隨著信息化產(chǎn)業(yè)滲透率的逐步提升，國務(wù)院提出“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”概念，當(dāng)前我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模穩(wěn)定增長，在國民經(jīng)濟(jì)中的地位愈發(fā)突出，正因如此，當(dāng)前在整體宏觀經(jīng)濟(jì)承壓的情況下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)被寄予厚望，政策層面亦呈現(xiàn)出大力支持態(tài)勢。
數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)驅(qū)動之下，數(shù)據(jù)要素已成為生產(chǎn)要素，意味著后續(xù)海量數(shù)據(jù)的產(chǎn)生，歷史上數(shù)據(jù)量高速增長會帶來整個IT基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域需求爆發(fā).
當(dāng)前正處在國產(chǎn)化浪潮之中，數(shù)字經(jīng)濟(jì)政策中亦有對國產(chǎn)化的要求，我國基礎(chǔ)軟硬件行業(yè)或?qū)⒂瓉砀蟮陌l(fā)展機(jī)遇。
數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代下，數(shù)據(jù)安全空間廣闊，有望高速發(fā)展，當(dāng)前數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)在我國還處于萌芽起步期，先發(fā)布局廠商或?qū)⒊浞质芤妗?br> 大模型應(yīng)用如火如荼，帶來產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇
國內(nèi)外巨頭紛紛投入大模型，新興應(yīng)用Chat GPT問世，風(fēng)口起浪潮將至。3月16日下午，百度正式發(fā)布文心一言大模型，開啟了國內(nèi)通用大模型的新篇章。文心大語言模型將帶來新型云計算、行業(yè)模型精調(diào)、應(yīng)用開發(fā)三大產(chǎn)業(yè)機(jī)會。隨著大模型泛化性大幅提升，大模型有望拉開新一輪技術(shù)周期序幕。
中證云計算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)
中證云計算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)從滬深市場中選取50只業(yè)務(wù)涉及提供云計算服務(wù)、大數(shù)據(jù)服務(wù)以及上述服務(wù)相關(guān)硬件設(shè)備的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映滬深市場云計算與大數(shù)據(jù)主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。從行業(yè)分布上看，指數(shù)成分股中軟件行業(yè)權(quán)重為51.72%，是指數(shù)的重點投資方向。從市值分布的情況來看，指數(shù)成分股中中小盤股的數(shù)量居多，而大盤股權(quán)重更高，把握龍頭價值屬性。依據(jù)當(dāng)前成分股回測，營業(yè)收入和凈利潤均具備良好的增長前景，為指數(shù)行情進(jìn)一步上升提供了強(qiáng)勁有力的基本面支撐。
從歷史收益收益率來看，指數(shù)對比滬深300以及計算機(jī)（長江）持續(xù)領(lǐng)跑，且超額收益呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢。指數(shù)在經(jīng)歷一段時間的回調(diào)后，目前延續(xù)上升趨勢，從2023年年初至2023年3月29日收益率達(dá)到44.32%，領(lǐng)跑主流指數(shù)。對比指數(shù)歷史最高點，指數(shù)還存在較大上升空間。
華夏中證云計算與大數(shù)據(jù)主題ETF
華夏中證云計算與大數(shù)據(jù)主題ETF（516630）緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，該基金力爭日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.2%，年跟蹤誤差不超過2%。
風(fēng)險提示
1、行業(yè)基本面、政策面發(fā)生預(yù)期外變化；
2、量化模擬測算不保證實際收益。
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