久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件概況
　　連城數(shù)控于2023年4月24日發(fā)布2022年度報(bào)告及2023年一季度報(bào)告：2022年年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為37.72億元，同比增長(zhǎng)84.90%；歸母凈利潤(rùn)為4.52億元，同比增長(zhǎng)30.66%；毛利率為26.04%，凈利率為11.99%。2023一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為6.48億元，同比增長(zhǎng)101.14%；歸母凈利潤(rùn)為1.02億元，同比增長(zhǎng)11.81%；凈利率為15.79%。
　　在手訂單充沛，有望持續(xù)受益隆基擴(kuò)產(chǎn)
　　2022年，公司設(shè)備類產(chǎn)品新增訂單金額為58.10億元左右。截至2022年末，公司設(shè)備類產(chǎn)品在手訂單金額為48.67億元左右。其中，晶體生長(zhǎng)及加工設(shè)備訂單金額為41.04億元，電池片及組件設(shè)備訂單金額為5.05億元，其他配套設(shè)備訂單金額為2.58億元公司晶體生長(zhǎng)及加工設(shè)備業(yè)務(wù)已獲取中標(biāo)通知書，尚未完成最終簽訂的訂單金額約為19.00億元。隆基擴(kuò)產(chǎn)步伐加快有望持續(xù)推動(dòng)公司訂單高增長(zhǎng)。
　　橫縱向拓寬產(chǎn)品外延，平臺(tái)化穩(wěn)步推進(jìn)
　　光伏領(lǐng)域：2022年公司電池片及組件設(shè)備收入1.42億元，同比增長(zhǎng)282.57%。公司基于光伏硅片一站式交鑰匙服務(wù)，向光伏電池和組件核心裝備領(lǐng)域延伸，電池片制絨清洗設(shè)備和ALD設(shè)備取得批量訂單；組件設(shè)備持續(xù)推進(jìn)。
　　半導(dǎo)體領(lǐng)域：公司基于硅和化合物的長(zhǎng)晶和加工技術(shù)，向藍(lán)寶石、碳化硅等材料生產(chǎn)和切割設(shè)備延伸。2022年，公司碳化硅晶體生長(zhǎng)及機(jī)加設(shè)備、滾圓機(jī)等實(shí)現(xiàn)批量出貨或被行業(yè)頭部企業(yè)客戶使用；12寸硅單晶爐完成客戶驗(yàn)收；采用CCZ技術(shù)成功拉制重?fù)絾尉Ч璋?，超?dǎo)磁場(chǎng)條件下成功生長(zhǎng)300mm直徑的半導(dǎo)體單晶硅棒。
　　投資建議
　　我們預(yù)測(cè)公司2023-2025年?duì)I業(yè)收入分別為52.50/69.70/82.00億元，歸母凈利潤(rùn)分別為8.02/10.19/12.62億元，以當(dāng)前總股本2.33億股計(jì)算的攤薄EPS為3.43/4.36/5.40元。公司當(dāng)前股價(jià)對(duì)2023-2025年預(yù)測(cè)EPS的PE倍數(shù)分別為15/12/10倍，考慮公司未來(lái)高成長(zhǎng)性，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1）光伏行業(yè)后續(xù)擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；2）下游客戶相對(duì)集中的風(fēng)險(xiǎn)；3）技術(shù)迭代帶來(lái)的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)；4）新業(yè)務(wù)拓展的不確定性風(fēng)險(xiǎn)；5）測(cè)算市場(chǎng)空間的誤差風(fēng)險(xiǎn)；6）董事長(zhǎng)收到立案告知書的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；7）研究依據(jù)的信息更新不及時(shí)，未能充分反映公司最新?tīng)顩r的風(fēng)險(xiǎn)。