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核心觀點(diǎn)：
　　公募基金23Q1電子配置比例回升，配置比穩(wěn)居前五。統(tǒng)計(jì)公募基金（口徑見(jiàn)正文）23Q1電子行業(yè)配置比例達(dá)8.98%，環(huán)比上升0.56 pct；超配比例為0.53%，環(huán)比下降0.48 pct。行業(yè)比較來(lái)看，公募基金23Q1電子行業(yè)配置比例穩(wěn)居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)前五，僅次于醫(yī)藥生物、電力設(shè)備和食品飲料行業(yè)。且絕大部分時(shí)間出于超配狀態(tài)。
　　子板塊情況：公募基金23Q1持倉(cāng)維持穩(wěn)定。按照申萬(wàn)行業(yè)分類，公募基金23Q1六個(gè)電子二級(jí)子板塊半導(dǎo)體、元件、光學(xué)光電子、其他電子II、消費(fèi)電子、電子化學(xué)品II的配置比例分別為5.81%、1.02%、0.60%、0.05%、1.15%、0.36%。其中，半導(dǎo)體板塊占全行業(yè)配置額的64.62%。環(huán)比加/減倉(cāng)情況來(lái)看，23Q1半導(dǎo)體、元件、光學(xué)光電子和電子化學(xué)品II是行業(yè)中加倉(cāng)的板塊，加倉(cāng)比例分別為0.42%、0.03%、0.22%和0.04%。消費(fèi)電子和其他電子II減倉(cāng)比例分別為0.12%和0.02%。16個(gè)電子三級(jí)子行業(yè)（申萬(wàn)行業(yè)分類）中有6個(gè)板塊處于超配狀態(tài)，其中超配比例最高的3個(gè)板塊為半導(dǎo)體設(shè)備、數(shù)字芯片設(shè)計(jì)和模擬芯片設(shè)計(jì)，超配比例分別為0.88%、0.75%和0.63%。環(huán)比加/減倉(cāng)情況看，23Q1電子三級(jí)子行業(yè)中9個(gè)子行業(yè)加倉(cāng)，7個(gè)子行業(yè)減倉(cāng)。加倉(cāng)板塊為半導(dǎo)體設(shè)備、印刷電路板、電子化學(xué)品、LED等。
　　個(gè)股分析：公募基金大幅加倉(cāng)中微公司與寒武紀(jì)。從環(huán)比加減倉(cāng)情況看，中微公司、寒武紀(jì)-U、滬電股份、工業(yè)富聯(lián)、海光信息、芯源微在基金重倉(cāng)數(shù)量和配置比例兩個(gè)維度上的加倉(cāng)情況均居于行業(yè)前十名。而，紫光國(guó)微、立訊精密、圣邦股份、斯達(dá)半導(dǎo)等廠商在基金重倉(cāng)數(shù)量和配置比例兩個(gè)維度上的減倉(cāng)情況靠前。
　　建議關(guān)注：AI創(chuàng)新：海光信息（與廣發(fā)計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋）、寒武紀(jì)（廣發(fā)計(jì)算機(jī)覆蓋）、芯原股份、龍芯中科；深科技、北京君正、兆易創(chuàng)新、東芯股份；源杰科技、瀾起科技、裕太微；滬電股份、勝宏科技；杰華特；大華股份、?？低?；韋爾股份、思特威；恒玄科技、晶晨股份、全志科技、瑞芯微；工業(yè)富聯(lián)；中芯國(guó)際、長(zhǎng)電科技、通富微電、甬矽電子。產(chǎn)品滲透：北方華創(chuàng)、中微公司、芯源微、華海清科、拓荊科技、盛美上海、華峰測(cè)控和長(zhǎng)川科技（與廣發(fā)機(jī)械聯(lián)合覆蓋）；雅克科技（廣發(fā)化工覆蓋）、安集科技、鼎龍股份；唯捷創(chuàng)新、卓勝微；聚辰股份；納芯微、圣邦股份、思瑞浦、帝奧微等。消費(fèi)電子：東山精密、歌爾股份、三花智控、珠海冠宇、永新光學(xué)、鵬鼎控股、大族激光、傳音控股、三環(huán)集團(tuán)、順絡(luò)電子、法拉電子、江海股份、京東方A等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：電子行業(yè)景氣度低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；新品研發(fā)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；僅考慮前十大重倉(cāng)股導(dǎo)致測(cè)算結(jié)果與實(shí)際可能存在一定偏差等。