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吳培文先生，投研經(jīng)驗(yàn)豐富，致力于為客戶打造簡明、易用的長期投資方案，產(chǎn)品具有清晰的定位。同時(shí)具有工程師思維，重視投資紀(jì)律性，采用規(guī)則化、流程化的主動(dòng)投資管理方法。代表產(chǎn)品匯豐晉信價(jià)值先鋒采用低估值策略，中長期業(yè)績穩(wěn)健，追求高風(fēng)險(xiǎn)收益比。
　　基金經(jīng)理：吳培文，清華大學(xué)工學(xué)碩士，曾任寶鋼股份工程師、東海證券研究員、平安證券高級(jí)研究員；2011年8月加入?yún)R豐晉信基金，2015年9月起任基金經(jīng)理。工學(xué)學(xué)歷背景和工程師工作經(jīng)歷的加持下，吳培文對(duì)投資決策的“規(guī)則化、流程化”格外關(guān)注，重視投資的紀(jì)律性。
　　投資理念：以價(jià)值投資為本，結(jié)合經(jīng)典主動(dòng)投資策略和A股實(shí)踐，打造持續(xù)有效的投資方案。目前已開發(fā)4套基于價(jià)值投資的投資方案并分別應(yīng)用于4只在管產(chǎn)品，包括優(yōu)質(zhì)企業(yè)策略、成長策略、低估值策略和混合策略。代表產(chǎn)品匯豐晉信價(jià)值先鋒采用低估值策略，以低估值成長股為主，輔以高分紅成長股、早中期周期股?；鸾?jīng)理的投資價(jià)值觀主要體現(xiàn)為三點(diǎn)，即長期主義、本分投資和清晰的產(chǎn)品理念。
　　業(yè)績表現(xiàn)：中長期業(yè)績穩(wěn)健，追求高夏普比率。分析代表產(chǎn)品匯豐晉信價(jià)值先鋒的業(yè)績表現(xiàn)，基金經(jīng)理任期累計(jì)超額收益超過100%（2019/05/18-2023/03/31），同時(shí)具有較好的回撤控制能力，在中長期中取得了較好的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，夏普比率明顯優(yōu)于同類平均。基金相對(duì)于基準(zhǔn)的季度和月度勝率均較高，業(yè)績持續(xù)性較好；且季度平均超額收益較高?；鹪谑袌鱿滦须A段的勝率高，具備較強(qiáng)的逆境投資能力。
　　資產(chǎn)配置：淡化擇時(shí)，高倉位運(yùn)作。基金經(jīng)理整體保持偏高倉位運(yùn)作，但在個(gè)別市場過熱階段，會(huì)基于對(duì)市場整體以及投資策略估值水平的判斷，酌情調(diào)整股票倉位以控制風(fēng)險(xiǎn)。
　　行業(yè)配置：無特定偏好，適時(shí)切換、保持分散。基金經(jīng)理能力圈廣泛，投資中十分重視投資的靈活性和“廣度”，各個(gè)板塊均有投資，適時(shí)進(jìn)行行業(yè)切換。重視組合分散，避免單一行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露。
　　風(fēng)格特征：超配中小盤、低估值風(fēng)格?；鸾?jīng)理整體風(fēng)格偏均衡，低估值策略下明顯超配價(jià)值型標(biāo)的。相較于全市場偏股基金，匯豐晉信價(jià)值先鋒在市值上超配中小盤、低配超大盤，在風(fēng)格上超配低估值、均衡估值，低配高估值。
　　持倉分析：低估值成長為核心策略，靈活把握投資機(jī)會(huì)。以匯豐晉信價(jià)值先鋒為例，在核心策略下重倉股中低估值、均衡估值占比較高，同時(shí)把握高股息公司投資機(jī)會(huì)，左側(cè)布局處于經(jīng)營周期底部的公司。組合管理上，基金經(jīng)理投資靈活，換手率相對(duì)較高；基金持倉熱門度低，基金經(jīng)理不盲目追逐熱點(diǎn)，堅(jiān)持獨(dú)立思考。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告僅作為投資參考，基金過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。