>> 財通證券-“科創(chuàng)?！毕盗辛嚎苿?chuàng)板持倉大解謎-230426
| 上傳日期： |
2023/4/27 |
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| 1238KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
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作者： |
李美岑 |
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此報告為加密報告 |
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◆自2019年開市以來，基金在科創(chuàng)板的持倉占比逐步提升，23Q1繼續(xù)增配科創(chuàng)板1.12cpt至9.05%，具體持倉情況如何，有何最新變化？
◆行業(yè)配置上，由以電新、軍工為代表的高端制造切換至以電子、計算機為代表的新型信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)：
?。?）23Q1基金科創(chuàng)板持倉中，大幅增配以電子、計算機為代表的新興信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，減配電新、機械等。電子、計算機超配環(huán)比22Q4大幅提升7.5pct、6.3pct。電新、機械超配環(huán)比下降，分別-7.4pct、-2.1pct。
?。?）當(dāng)前科創(chuàng)板持倉中超70%集中在電子、計算機、電新三個行業(yè)。電子、計算機、電新占比分別33.9%、22.2%、15.0%。
（3）二級行業(yè)層面，電子中加倉半導(dǎo)體；計算機中加倉云服務(wù)；電新減配電氣設(shè)備和電源設(shè)備，小幅增配新能源動力系統(tǒng)。增配方向的電子和計算機中，主要加倉半導(dǎo)體6.7pct至31.4%，加倉云服務(wù)5.3pct至11.5%。減配方向的電新中，電氣設(shè)備和電源設(shè)備減配居前，超配比例環(huán)比分別-4.7pct、-4.2pct。新能源電力系統(tǒng)逆勢小幅增配0.1pct。
◆賽道切換受業(yè)績預(yù)期指引：業(yè)績增速及預(yù)期高位行業(yè)，20-21年醫(yī)藥→22年電新→23年信息技術(shù)，順序?qū)?yīng)主線切換，時間則滯后（主線切換暗含對行業(yè)業(yè)績預(yù)期）。
◆重倉個股：
?。?）2023Q1，基金科創(chuàng)板持倉中重倉前五個股分別為金山辦公、天合光能、中微公司、晶科能源、瀾起科技。新進重倉股TOP20多為電子行業(yè)個股。寒武紀-U、芯原股份、晶晨股份等個股新進基金科創(chuàng)重倉TOP20個股，多屬電子行業(yè)。
?。?）持股比例提升前五：2023Q1基金科創(chuàng)板持倉占流通股比提升前五名分別為山外山、百利天恒、龍訊股份、福昕軟件、海創(chuàng)藥業(yè)，當(dāng)前持倉占流通股比12%-17%不等。
（3）持股比例下降前五：基金科創(chuàng)板持倉占流通股比下降前五公司分別為昱能科技、榮昌生物、振華風(fēng)光、時代電氣、金博股份。
◆風(fēng)險提示：持倉分析基于基金所披露的前十大重倉股數(shù)據(jù)，無法反映基金全部持倉情況；結(jié)論基于歷史數(shù)據(jù)，存在失效風(fēng)險
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