>> 方正證券-主動權益基金季報分析2023Q1：加倉TMT，減倉新能源、金融，科創(chuàng)板配置比例創(chuàng)2019年以來新高-230426
| 上傳日期： |
2023/4/27 |
大小： |
2196KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
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作者： |
曹春曉,劉洋 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點
一、主動權益基金一季報分析
1.數(shù)量規(guī)模：整體規(guī)模超4.9萬億元，環(huán)比小幅上漲1.79%，產品發(fā)行有所回暖但仍處景氣低位，偏股混合型數(shù)量凈增最多，增加87只。全市場基金（主動管理）、全市場基金（主動量化）、TMT主題基金規(guī)模增長最多。
2.業(yè)績表現(xiàn)：主動權益基金一季度收益普遍上漲，平均收益2.90%，其中偏股混合型基金、普通股票型和靈活配置型季度收益分別為2.50%、1.70%和4.50%。
3.倉位板塊：一季度主動權益基金股票倉位整體上升1.20%，科創(chuàng)板配置提升1.05%，創(chuàng)2019年以來新高。
4.行業(yè)配置：一季度主動權益基金前三大重倉A股行業(yè)分別為食品飲料（15.21%）、電力設備及新能源（13.45%）和醫(yī)藥（13.17%），本季度加倉計算機（+3.36%）、減倉新能源（-2.95%），銀行和非銀配置位于2019年以來低位。
5.重倉股票：貴州茅臺持有基金數(shù)量超千只，重倉持股市值989.63億元；金山辦公股票新增數(shù)量最多，增加247只；騰訊控股新增市值最多，新增141.66億元；億緯鋰能在減倉數(shù)量最多的同時持有市值也減少最多，股票減倉213只，持有市值減少了130.97億元。
6.抱團程度：抱團股票占比出現(xiàn)小幅回落，前20股票市值占比為27.29%，頭部基金占比變化較小，前20頭部基金規(guī)模占比為10.33%。
二、熱門主動權益基金分析
1.季度收益前10的績優(yōu)基金：主要重倉計算機、電子、傳媒等行業(yè)；收益率最高的基金為諾安積極回報A，一季度收益率高達49.90%，銀華體育文化、招商體育文化休閑、天治研究驅動等5只基金一季度收益也超過了40%。
2.規(guī)模增加前10的上升基金：大多重倉配置計算機、電子等TMT行業(yè)，或是采用量化策略進行投資；規(guī)模上漲最多的基金為趙詣管理的泉果旭源三年持有，規(guī)模從2022年四季末的98.47億元上漲至170.05，增幅達71.57億元；華商新趨勢優(yōu)選和招商瑞利排名二三，規(guī)模環(huán)比增幅為43.04億元和40.93億元。
3.規(guī)模前5的龍頭公司：易方達、中歐、廣發(fā)、富國和匯添富位列規(guī)模前五，龍頭公司規(guī)模排名穩(wěn)定。龍頭公司重倉食品飲料、醫(yī)藥、電力設備及新能源、電子等行業(yè)。
風險提示
本報告基于歷史數(shù)據(jù)分析，不構成任何投資建議；市場可能發(fā)生超預期變化；本報告中具體基金產品數(shù)據(jù)均來自于基金定期報告。
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