久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

主要事件4月27日晚，蘇農(nóng)銀行發(fā)布2022年報(bào)和2023Q1季報(bào)：2022全年/2023Q1分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收40.37/9.91億元（YoY+5.30%/1.38%），歸母凈利潤(rùn)15.02/3.58億元（YoY+29.42%/15.96%）。
　　2022年歸母增速增超29%，全年凈息差企穩(wěn)回升。2022年?duì)I收40.37億元（YoY+5.30%），今年Q1單季營(yíng)收同比僅增長(zhǎng)1.38%，但較去年Q4增速已回升。去年全年凈息差較上半年回升2BP至2.04%，Q4單季凈利息收入同比增長(zhǎng)17%，但中收受“贖回潮”等市場(chǎng)波動(dòng)影響，中收的同比大幅減少一定程度上拖累營(yíng)收。2022年全年歸母凈利潤(rùn)增速（YoY+29.42%）位居已披露2022年年報(bào)的上市行前列，盈利能力突出，今年Q1放緩至約16%。預(yù)計(jì)隨著信貸擴(kuò)張，全年?duì)I收、歸母凈利潤(rùn)增速將逐步回暖。
　　Q1新增貸款主要由公貸貢獻(xiàn)，個(gè)貸復(fù)蘇等待時(shí)機(jī)。Q1新增貸款27.29億元，較去年同期明顯少增，但零售貸款幾無(wú)增長(zhǎng)，票據(jù)貼現(xiàn)為負(fù)增長(zhǎng)，新增貸款均由公貸拉動(dòng)。料由于蘇農(nóng)銀行處于制造業(yè)發(fā)達(dá)的蘇州地區(qū)，疫后復(fù)蘇背景下，制造業(yè)融資需求有所修復(fù)。分地區(qū)來(lái)看，Q1末蘇州地區(qū)貸款占比近73%，較年初占比提升，蘇州地區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)公貸前置發(fā)力。Q1末貸款余額1118億元，同比增長(zhǎng)13.38%，略低于去年年末14.47%的增速。隨著個(gè)貸復(fù)蘇起步，預(yù)計(jì)二季度起貸款增速將穩(wěn)中有升。
　　存款高增近20%，一季度下調(diào)存款掛牌利率，實(shí)現(xiàn)“量質(zhì)雙優(yōu)”。Q1末存款增超19.5%至1491.14億元，存款增速自2021年6月末后首超貸款，有效支撐資產(chǎn)端擴(kuò)張?；钇诖婵钤鏊傧陆担∽C存款定期化趨勢(shì)延續(xù)，推升負(fù)債端剛性成本。今年3月蘇農(nóng)銀行同步行業(yè)下調(diào)了各期限定期存款掛牌利率5-15BP，有望優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)、節(jié)省存款成本，為息差回升打好基礎(chǔ)。
　　不良率、關(guān)注率雙降，撥備覆蓋率維持高位。蘇農(nóng)銀行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，2023Q1末不良率0.94%，較去年末下行1BP；關(guān)注率較去年末下降12BP至1.36%，存量風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步壓降。撥備覆蓋率微升至443.93%，安全邊際充足。資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中更優(yōu)，彰顯其優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)管控水平，為業(yè)績(jī)釋放筑牢地基。
　　投資建議蘇農(nóng)銀行2022年凈利潤(rùn)增速近30%，去年下半年凈息差回升，今年Q1公貸前置發(fā)力，存款端量質(zhì)雙優(yōu)。資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中更優(yōu)，不良率+關(guān)注率邊際下降，風(fēng)險(xiǎn)管控能力優(yōu)異。我們維持其“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管政策趨嚴(yán)；經(jīng)濟(jì)增速下行風(fēng)險(xiǎn)等。