>> 長江證券-2023W16指數(shù)周報：一周猛超基準10%，通訊業(yè)務紅利都選了什么？-230430
| 上傳日期： |
2023/4/30 |
大小： |
3714KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
長江證券 |
| 評級： |
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作者： |
陳潔敏 |
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猛超10%，通訊業(yè)務紅利都選了什么？
本周通訊業(yè)務紅利指數(shù)超額行業(yè)基準逾10個點，年初至今絕對收益近64%（不包含分紅收益），紅利策略內(nèi)部篩選了哪些個股？歷史上看板塊強勢時紅利策略是否行之有效？本期聚焦以上兩點。通訊業(yè)務內(nèi)部成分上看包含傳媒和電信業(yè)務兩大行業(yè)，而按照股息率篩選，在細分賽道上，紅利策略則更集中于以下板塊：運營商、游戲、互聯(lián)網(wǎng)信息服務、出版，前四大賽道平均股息率超過2.5%。雖同為科技板塊，與信息技術與硬件不同，通訊業(yè)務內(nèi)傳媒及通信公司商業(yè)模式滋生了一部分基本面優(yōu)良同時具備分紅意愿的公司，在2013-2015年行業(yè)行情強勢下高股息公司同樣走出獨立行情，當前正值行業(yè)具備beta及內(nèi)部價值選股alpha共振階段。
追蹤行業(yè)動向：科技板塊行情分化，公用事業(yè)表現(xiàn)居前
本周上市公司一季報即將迎來收官，基本面分歧逐漸明朗，4月市場波動繼續(xù)，本周板塊持續(xù)分化?？萍純?nèi)部分化猶存，通訊業(yè)務領漲，信息技術與硬件跌幅居靠前。細分領域來看，本周熱點圍繞保險、傳媒和商業(yè)貿(mào)易板塊展開。在公司一季報業(yè)績和轉(zhuǎn)型預期催化下，保險板塊本周領漲長江一級行業(yè)，漲幅超10%。AI行情促發(fā)應用場景相對明確的傳媒景氣持續(xù)，本周漲幅達8.89%，出版、游戲在三級行業(yè)中漲幅靠前，均超13%。此外，政策利好疊加行業(yè)回暖，商業(yè)物業(yè)經(jīng)營、專業(yè)市場分別領漲長江二、三級行業(yè)，周度收益分別達11.98%和17.56%。
聚焦主題熱點：碳中性、醫(yī)美主題強勢
本周新型煙草（862302.CJ）、碳中性指數(shù)（862404.CJ）領漲，周度漲幅分別達到1.85%和1.61%，超額滬深300達1.94%和1.69%。另外，鄉(xiāng)村振興全指（862605.CJ）表現(xiàn)居前，周度收益錄得0.87%，超額滬深300約0.95%。京津冀區(qū)域發(fā)展領先指數(shù)（862622.CJ）領漲區(qū)域系列，周度收益達1.18%。REITs系列指數(shù)方面，倉儲物流REITS指數(shù)（862720.CJ）本周表現(xiàn)相對居前，周度收益超額全指1.51%。
捕捉風格信號：價值潛力領漲，年初至今區(qū)間收益約17%
本周市場穩(wěn)健風格占優(yōu)，偏向低估值、紅利、低貝塔、低波動風格。價值潛力指數(shù)（861304.CJ）本周領漲，周度收益達2.89%，超額全A達3.06%。組合風格方面，“低波+”、“低貝+”整體表現(xiàn)強勢，中盤低貝塔（861831.CJ）、小盤低波動率（861541.CJ）、中盤低波動率（861531.CJ）周度超額基準均在1.6%以上。寬基增強方面，滬深300成長動量（861208.CJ）本周領漲，周度收益約0.34%，超額滬深300約0.43%。
風險提示
本文統(tǒng)計均是基于歷史數(shù)據(jù)并不代表未來表現(xiàn)。
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